Ауыстыру және алға
Туынды құралдар – өз құнын бір немесе бірнеше базалық активтерден алатын арнайы қаржы құралдары. Базалық активтердің құнындағы қозғалыстардағы өзгерістер туынды құралды пайдалану тәсіліне әсер етеді. Туынды құралдар хеджирлеу және алыпсатарлық мақсаттарда қолданылады. Келесі мақалада туынды құралдардың екі түрі, своптар және форвардтар егжей-тегжейлі қарастырылады және туынды құралдардың әр түрінің айырмашылығы және бір-біріне ұқсастығы анық көрсетілген.
Алға
Форвардтық келісім-шарт – негізгі активті жеткізудің белгілі бір болашақ күнінде келісім-шартта көрсетілген келісілген баға бойынша жеткізуге уәде беретін келісімшарт. Форвардтық келісімшарттар стандартталмаған және келісім-шартқа отырғандардың талаптарына сәйкес реттелуі мүмкін. Сондықтан олар ресми биржаларда сатылмайды және оның орнына биржадан тыс бағалы қағаз ретінде сатылады. Фьючерстік келісім-шарт екі тарап орындауы тиіс міндеттеме ретінде әрекет етеді. Ол не негізгі актив көрсетілген баға бойынша жеткізілетін физикалық есеп айырысумен қамтамасыз етілуі керек немесе туынды құралдың өтеу сәтіндегі нарықтық құны үшін ақшалай есеп айырысуы мүмкін.
Мысалы, кофе дәндерін өндіретін бразилиялық фермер 2010 жылдың 1 қаңтарында Nestle компаниясымен фунты 2 долларға 100 000 фунт кофе дәндерінің бағасына дейін форвардтық келісімшарт жасай алады. Форвардтық келісімшарт фермерге де, Nestle компаниясына да пайдалы болуы мүмкін. өйткені бұл фермерге кофе дәндері бұрын келісілген баға бойынша сатып алынатынына кепілдік береді, сонымен қатар Nestle-ге пайдасын тигізеді, өйткені олар енді болашақта кофе сатып алу құнын біледі, бұл оларға жоспарлауға көмектесе алады, сонымен қатар кез келген шығынды азайтады. бағаның ауытқуындағы белгісіздік.
Ауыстыру
Своп – бұл болашақта белгіленген күні ақша ағындарын ауыстыруға келіскен екі тарап арасында жасалған келісім. Инвесторлар әдетте активті жоюсыз активтерді ұстау позицияларын өзгерту үшін своптарды пайдаланады. Мысалы, фирмада тәуекелді акцияларды ұстанатын инвестор тәуекелді акцияларды сатпай-ақ төмен тәуекелді тұрақты кіріс ағынына дивидендтердің кірістерін айырбастай алады. Своптың екі кең таралған түрі бар; валюталық своптар және пайыздық своптар.
Пайыздық своп – бұл екі тарап арасындағы пайыздық мөлшерлеме төлемдерін айырбастауға мүмкіндік беретін келісім. Жалпы пайыздық своп – бұл тұрақты өзгермелі своп, мұнда белгіленген мөлшерлемемен несие бойынша пайыздық төлемдер өзгермелі мөлшерлемемен несие төлемдеріне айырбасталады. Валюталық своп екі тарап әртүрлі валюталардағы ақша ағындарын айырбастаған кезде орын алады.
Forward және Swap арасындағы айырмашылық неде?
Форвардтар мен своптар ұйымдар мен жеке тұлғаларға тәуекелдерден хеджирлеуге көмектесетін туынды құралдардың екі түрі болып табылады. Қаржылық шығыннан хеджирлеу құбылмалы нарық орындарында маңызды, ал форвардтар мен своптар мұндай құралдарды сатып алушыға шығынға ұшырау тәуекелінен сақтану мүмкіндігін береді. Своптар мен форвардтардың тағы бір ұқсастығы - екеуі де ұйымдасқан биржаларда сатылмайды. Бұл екі туынды құралдың арасындағы басты айырмашылық своптар болашақта бірқатар төлемдерге әкеледі, ал форвардтық келісімшарт болашақта бір төлемге әкеледі.
• Туынды құралдар – өз құнын бір немесе бірнеше базалық активтерден алатын арнайы қаржы құралдары. Форвардтар мен своптар ұйымдар мен жеке тұлғаларға тәуекелдерден хеджирлеуге көмектесетін туынды құралдардың екі түрі болып табылады.
• Форвардтық келісім-шарт – негізгі активті жеткізудің белгілі бір болашақ күнінде келісім-шартта көрсетілген келісілген баға бойынша жеткізуге уәде беретін келісім-шарт.
• Своп – бұл болашақта белгіленген күні ақша ағындарын айырбастауға келіскен екі тарап арасындағы келісім.
• Бұл екі туынды құралдың арасындағы басты айырмашылық своптар болашақта бірқатар төлемдерге әкеледі, ал форвардтық келісімшарт болашақта бір төлемге әкеледі.
