Негізгі айырмашылық – дивиденд пен дивиденд кірісі
Дивиденд пен дивиденд кірістілігі арасындағы негізгі айырмашылық мынада: дивиденд компаниядағы акцияларды иелену үшін төленген кіріс, ал дивиденд кірісі компания акция бағасына пропорция ретінде төлейтін дивидендтер сомасы болып табылады. Инвесторлар компанияның акцияларын акциялар бағасының өсуі мен дивидендтер арқылы табыс күту арқылы сатып алады. Акцияға шаққандағы қолайлы дивиденд пен дивиденд кірісі бар акционерлерді сақтап қалу, сондай-ақ жаңа инвесторларды тарту үшін өте маңызды.
Дивиденд дегеніміз не?
Дивиденд компаниядағы акцияларды иелену үшін төленген табыс ретінде анықталады. Дивиденд төлемдері ақшалай дивиденд және акциялар бойынша дивиденд деп аталатын екі негізгі нысанда болуы мүмкін.
Ақшалай дивиденд
Ақшалай дивиденд таза пайда есебінен төленеді және оны көптеген акционерлер жақсы көреді, себебі ол тұрақты кіріс ағынын қамтамасыз етеді. Ақшалай дивидендтер акционерлер алған сәттен бастап табыс ретінде салық салынады. Мұнда дивиденд акционерлердің иелігіндегі акциялар санына қарай төленеді.
Мысалы DGH компаниясы бір акцияға $0,65 ақшалай дивиденд жариялайды. Қазіргі уақытта B акционерінде DGH 3 200 акциясы бар, осылайша $2 080 дивиденд алады.
Акцияға шаққандағы дивиденд (DPS) – бұл айналымдағы акциялар бойынша жарияланған дивидендтер сомасын есептейтін акционерлерді алаңдататын маңызды инвестор коэффициенті. Акцияға шаққандағы дивиденд келесідей есептеледі.
Акцияға шаққандағы дивиденд=Жалпы дивидендтер / Айналымдағы акциялар саны
Акциялар бойынша дивиденд
Акциялық дивиденд, сондай-ақ «скрипт дивиденд» деп аталады, ағымдағы акционерлердің үлесіне негізделген қосымша акцияларды қолданыстағы акционерлерге бөлуді қамтиды. Бұл, әдетте, компания ағымдағы қаржы жылында шығынға ұшыраған кезде, дивиденд ретінде бөлінетін қаражаты болмаған кезде немесе компания ақша ағынынсыз бизнеске барлық табысты қайта инвестициялағысы келгендіктен жасалады.
Мысалы AVC компаниясы акциялар бойынша дивиденд жариялайды, онда акционерлер әрбір 5 акцияға бір қосымша акция алады. Қазіргі уақытта H акционерінде AVC-тің 4000 акциясы бар, осылайша акция дивидендінен кейін 800 қосымша акция алады.
Дивидендтер жай және артықшылықты акциялар үшін төленеді, бұл ретте төлемдер құрылымы көбінесе екеуінің арасында ерекшеленеді. Артықшылықты акционерлер дивидендтерді жай акционерлерден бұрын алады және егер олар белгілі бір қаржы жылында дивиденд төленбесе, мұндай дивидендтер компанияның келесі жылы төленуі тиіс. Дивидендтердің бұл түрлері «жиынтық артықшылықты дивидендтер» деп аталады.
01-сурет: Дивиденд – компанияның акцияларына иелік еткен табыс
Дивидендтік кіріс дегеніміз не?
Дивиденд кірістілігі – компанияның акция бағасына пропорция ретінде төлейтін дивидендтер сомасын көрсететін қаржылық коэффициент. Дивиденд кірісі төмендегі формула арқылы есептеледі және пайызбен көрсетіледі.
Дивиденд кірісі=Акцияға шаққандағы дивиденд/Бір акцияның бағасы 100
Дивиденд кірістілігінің екі негізгі түрі бар, атап айтқанда кейінгі дивиденд кірісі және болашақ дивиденд кірісі.
Кейінгі дивиденд кірісі
Кейінгі дивиденд кірісі компанияның өткен қаржы жылындағы акция бағасына қатысты нақты дивиденд төлемдерін көрсетеді. Болашақ дивиденд төлемдерін болжау қиын болған кезде, дивидендтердің кейінгі кірісі тұрақты құн өлшеміне айналады.
Форвардтық дивиденд кірісі
Форвардтық дивидендтің кірістілігі акцияның ағымдағы бағасының пайызы ретінде көрсетілген бір жылдық дивидендтің болжамын береді. Болашақ дивиденд төлемдерін болжауға болатын болса, дивидендтердің алдағы кірістілігін пайдалану тиімдірек болады.
Дивиденд кірісінің жоғары болуы компанияның жоғары дивидендтер төлейтінін көрсетеді. Бұл көбінесе акционерлердің оң тәжірибесі ретінде қарастырылады. Дегенмен, көп жылдар бойы жоғары дивиденд сақталса, бұл компанияға қайта инвестицияланған қаражат көлемінің аз екенін көрсетеді. Бұл, өз кезегінде, компанияда жеткілікті инвестициялық опциялардың жоқтығын көрсетеді.
Дивиденд пен дивиденд кірісінің айырмашылығы неде?
Дивиденд пен дивиденд кірісі |
|
| Дивиденд компанияның акцияларын иелену үшін төленген табыс ретінде анықталады. | Дивиденд кірісі компанияның акция бағасына пропорция ретінде төлейтін дивидендтер сомасын көрсетеді. |
| Ратис | |
| Бір акцияға шаққандағы дивиденд (Жалпы дивидендтер/Айналымдағы акциялардың саны) ретінде есептеледі. | Дивиденд кірістілігі (Акцияға шаққандағы дивиденд/Акцияның бағасы 100) ретінде есептеледі. |
| Түрлері | |
| Дивиденттер ақшалай дивиденд немесе акция дивидендтері болуы мүмкін. | Кейінгі дивиденд кірісі және форвардтық дивиденд кірісі дивиденд кірісінің екі түрі болып табылады. |
| Тәуелділік | |
| Төленуге жататын дивиденд мөлшері қаржы жылы ішінде алынған таза пайда сомасына байланысты. | Дивиденд кірісі төленген дивиденд сомасына және акция бағасына байланысты. |
Жиынтық – дивиденд пен дивиденд кірісі
Дивиденд пен дивиденд кірісі бір тұжырымдамаға негізделген; дивиденд пен дивиденд кірістілігінің айырмашылығы мынада: дивиденд акцияларды иелену үшін төленген кіріс болып табылады және бір акцияға шаққандағы дивидендпен есептеледі, ал дивидендтердің кірістілігі акция бағасына пропорция ретінде қанша дивидендтер төленгенін көрсетеді. Көптеген компаниялар тұрақты дивидендтерді өсу үрдісімен сақтауға тырысады, өйткені негізгі акционерлер тұрақсыз дивидендтерді ұнатпайды. Алайда кейбір жағдайларда акционерлер компанияның көбірек инвестициялық мүмкіндіктерге ұмтылғанын қалайтынын, осылайша белгілі бір жылдары шектеулі дивидендтер алуға дайын екенін мәлімдей алады.
