Инвестициялық компания дегеніміз не?
Инвестициялық компания – негізгі қызметі қаржылық бағалы қағаздарды ұстау және басқару болып табылатын қаржы ұйымы. Бұл инвестициялар инвестициялық компанияға қаражат салған инвесторлардың атынан жасалады. Инвестициялық компаниялар мемлекеттік немесе жеке меншік болуы мүмкін. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank және Morgan Stanley жаһандық инвестициялық компаниялардың бірнеше мысалдары болып табылады. Бұл инвестициялық компаниялар коммерциялық банктерден ерекшеленеді. Кейінірек жеке тұлғалар мен мекемелердің депозиттері мен несиелік талаптарын басқара отырып, инвестициялық банктер инвесторларға акцияларды, облигацияларды және басқа да қаржылық бағалы қағаздарды сатып алуға және сатуға көмектесу үшін дәстүрлі инвестициялық опциялардан шығады.
Инвестициялық компаниялардың түрлері
Түрлі инвесторлардың инвестициялық талаптары олар талап ететін кіріс түріне және олар қабылдауға дайын тәуекелдерге байланысты бір инвестордан екіншісіне әртүрлі болуы мүмкін. Кейбір инвесторлар неғұрлым тұрақты инвестициялық кірістерге ие болуды қалайды (мысалы, зейнетақы немесе басқа тұрақты кіріс алатын инвесторлар), ал басқалары жоғары кірісті күту арқылы елеулі тәуекелдерге баруға дайын. Инвестиция опцияларының бірін таңдау үшін әртүрлі инвестициялық опциялар туралы білім қажет.
Биржадағы сауда қорлары (ETF)
Биржада сатылатын бағалы қағаздардың әрекеті көбінесе қор биржасындағы акциялардың саудасына ұқсас. ETF тауар, облигация немесе индекстік қор сияқты бағалы қағаздар себеті болуы мүмкін. Дивидендтер ETF бағалы қағаздарын ұстаушыларға түскен пайдадан төленеді.
Бірлік инвестициялық трасттар (UIT)
UIT – қор құрылымы, ол қорларға активтерді ұстауға және оларды қорға қайта инвестициялаудың орнына жеке бірлік иелеріне тікелей түсетін пайданы қамтамасыз етуге мүмкіндік береді. Ипотека, ақша қаражатының баламалары және жылжымайтын мүлік – ЖЖТ инвестициясының жалпы түрлері.
Ашық қорлар
Ашық қорлар «пайлық қорлар» деп те аталады. Олар бағалы қағаздармен үздіксіз сауда жасайды және инвесторлар бағалы қағаздарды кез келген уақытта сатып алып, сата алады. Осыған байланысты, мерзімі ашық бағалы қағаздардың өтімділігі жоғары және мерзімі ашық бағалы қағаздардың таза активінің құны реттеуші органмен белгіленеді. Ашық қорлар үшін инвестициялау уақыты қысқа мерзімді (ақша нарығы қорлары) немесе ұзақ мерзімді болуы мүмкін.
Ақша нарығының қорлары
Қазынашылық вексельдер: қысқа мерзімді мемлекеттік бағалы қағаз, пайызсыз, бірақ өтеу бағасына жеңілдікпен шығарылады
Қысқа мерзімді муниципалдық облигациялар: күрделі жобаларды қаржыландыру үшін үкіметтер шығаратын борыштық бағалы қағаздар
Коммерциялық қағаз: компаниялар шығарған қысқа мерзімді қамтамасыз етілмеген вексельдер
Ұзақ мерзімді қорлар
Қазынашылық міндеттеме – үкімет шығарған пайыздық міндеттеме
Ұзақ мерзімді муниципалдық облигациялар
Жабық қорлар
Ашық қорлардан айырмашылығы, олардың үздіксіз сатып алу және сату мүмкіндігі жоқ; осылайша, сауда кезеңі қысқа уақыт кезеңімен шектеледі. Кезеңнің соңында акцияларды сатып алу немесе сату ұсынысы кез келген жаңа инвесторлар үшін жабылады. Жабық бағалы қағаздың таза активінің құны тиісті бағалы қағазға сұраныс пен ұсынысқа тәуелді.
Инвестициялық компаниялар қалай жұмыс істейді
Бағалы қағаздармен сауда жасау үшін инвестициялық компания қор биржасының листингінде болуы керек. Ірі ауқымды жаһандық инвестициялық компаниялар көбінесе бірнеше қор биржаларында листингтен өтеді. Инвестициялық шешімдерді қорды басқарушы қабылдайды, оларға қатысты бағалы қағаздарды сатып алу және сату. Сондай-ақ тәуелсіз директорлар кеңесі бар, оның негізгі міндеті инвесторлардың мүдделерін қорғау болып табылады. Директорлар кеңесі инвестициялық компанияның жұмысын тексеру және кеңес беру үшін жылына екі рет жиналады. Қорды басқарушыны әдетте директорлар кеңесі тағайындайды. Инвестициялық компаниялардың басқа да осыған ұқсас қаржы институттарына инвестиция салуы сирек емес.
Инвестицияларды тарту – инвестициялық компаниялармен байланысты тағы бір жалпы аспект. Gearing - бұл ұзақ мерзімді инвестициялық жоспарларда әдетте пайдаланылатын, ұзақ уақыт бойы табыс әкелетін қарыз қаражаты. Инвестициялық компаниялар жиі пайдаланатын артықшылықтардың бірі - олар басқалармен салыстырғанда төмен мөлшерлемемен қарыз ала алады.
Кейбір инвестициялық компаниялар хедж-қорлар, жеке капиталды инвестициялау компаниялары, жылжымайтын мүлікке инвестициялау компаниялары және венчурлық компаниялар сияқты таңдалған инвестицияларды жасайды. Таңдамалы инвестициялардың бұл түрлері көбінесе инвесторлардың осындай бағалы қағаздарға инвестициялау біліктілігіне ие болу үшін нақты критерийлерді талап етеді. Инвесторлардың бұл түрлері «аккредиттелген инвесторлар» деп аталады.
Мысалы, хедж-қорға инвестициялау үшін аккредиттелген инвестор ретінде жіктелуі үшін инвестор қажет;
- Таза құны $1 миллионнан асатын, жалғыз немесе жұбайымен бірге иелік ететін
- Соңғы екі жылдың әрқайсысында $200 000 табыс таптыңыз
- Соңғы екі жылдың әрқайсысында жұбайымен бірге 300 000$ табыс таптыңыз
- Болашақта дәл осындай соманы күту керек
