Венчурлық капитал деген не
Венчурлық капитал – бұл жеке капиталдың бір түрі және венчурлық фирма – шағын стартаптық бизнесті қаржыландыратын жеке инвесторлар пулы бар компания. Венчурлық капитал өзіне тән тәуекелге байланысты «тәуекелдік капитал» деп те аталады. Олар өз қаржысын максималды табыспен қалпына келтіруге мүдделі және осы тәуекелге байланысты бизнестің шешім қабылдауына белсенді қатысады.
Венчурлық капитал қалай жұмыс істейді
Венчурлық капиталмен айналысатын фирмаға жақындау және олардың бизнесіңізге инвестиция салуға қызығушылығын арттыру үшін табысты бизнес-жоспардың болуы өте маңызды. Венчурлық капитал фирмасының «бизнес-идеяға» инвестиция салуға дайын болуы екіталай. Олар айтарлықтай кеңеюді жылдам жүзеге асыру үшін капиталдың қандай да бір нысаны (құрылтайшылардың несиелік капиталының жеке қаржыландыруы) арқылы пайда болған бизнеске инвестициялауға көбірек мүдделі болады. Егер стартап-бизнес венчурлық фирма арқылы қаражатқа қол жеткізу мүмкіндігін қарастырғысы келсе, олар жақын болашаққа, жақсырақ келесі 2-3 жылға арналған нақты стратегиялық мақсаттары бар сау бизнес жоспарын ұсынуы керек.
Жоғарыда айтылғандар орындалғаннан кейін процестің бір бөлігі ретінде бірқатар құжаттар әзірленеді және қол қойылады. Термин парағы деп аталатын құжат мұнда басымдыққа ие. Бұл болжанатын инвестицияның қаржылық және басқа белгілерін, соның ішінде инвестицияланатын қаражат көлемін және т.б. көрсететін негізгі құжат. Мерзім парағындағы ережелер әдетте заңды түрде міндетті емес (құпиялылық, ерекшелік, және шығындар). Кейінгі құжаттар акцияларға жазылуға, төлем шарттарына және кез келген басқа келісім-шарттың нақты мәліметтеріне қатысты ақпаратты қамтитын кез келген басқа келісімдерді қамтиды.
Мерзім парағымен берілген венчурлық капитал инвесторларының құқықтары
Дивиденд құқығы
Инвестор бизнестің акционері болған кезде, ол дивиденд деп аталатын пайда сомасын мерзімді түрде қайтаруға құқылы. Дивидендтер акционерлерге төленуі мүмкін немесе бизнеске қайта инвестициялануы мүмкін. Венчурлық капиталистер дивидендтер қайта инвестициялануы мүмкін екенін баса көрсетуі мүмкін. Бұл көбінесе келісімшарттың басында келісіледі.
Тарату құқықтары
Келісімшартты бұзу кезінде венчурлық капиталистік фирма басқа тараптардың алдында кіріс сомасын алуға құқылы.
Ақпараттық құқықтар
Венчурлық капиталистер компаниядан олардың қаржылық жағдайы мен бюджеттеріне қатысты тұрақты жаңартуларды қамтамасыз етуді, сондай-ақ компанияға бару және оның есептері мен жазбаларын тексеруге жалпы құқықты талап етеді.
Келісім мен келісімді жасау
Бизнес пен венчурлық капиталистер арасындағы келісімді құру көбінесе көп уақытты қажет ететін және ұзақ процесс болып табылады; барлық тараптар келіскеннен кейін заңгерлер келесі инвестициялық құжаттарды әзірлеу үшін негіз ретінде Термин парағын пайдаланады. Сонымен қатар, қатысушы тараптар Құпиялылық туралы келісіммен байланысты және бұл келісім компаниямен әлеуетті инвестиция туралы талқылаулар басталған бойда орындалады.
Венчурлық капитал фирмасы бизнеске қаражатты енгізгеннен кейін олар үлестік меншік үлесін талап етеді. Жалпы, бұл үлестік меншік 20%-25% аралығында болуы мүмкін, бұл белгілі бір жағдайларда бақылау пакетіне дейін ұлғаюы мүмкін. Венчурлық капитал фирмасы бизнес шешімдеріне белсенді түрде қатысады және олардың мәміле жасау мүмкіндігі олар өкілдік ететін меншік үлесімен анықталады.
Венчурлық капитал фирмасының бизнес қызметіне қатысуы венчурлық капитал фирмасы тағайындаған директорлар арқылы жүзеге асырылады. Бұл директорлар маңызды шешімдер қабылданатын бизнес мәселелеріне қатысады.
Шығу стратегиясы
Бизнес тиісті түрде құрылғаннан кейін венчурлық фирма бизнестен бас тарту үшін шығу стратегиясын қолданады. Венчурлық капиталистер үшін әдетте қолданылатын 4 шығу жолы бар, олар:
- Қор биржасының листингі арқылы көпшілікке акцияларды ұсыну (бастапқы жария ұсыныс)
- Бизнесті басқа компанияға сату (біріктіру және жұту)
- Құрылтайшылар венчурлық капиталисттің бизнестегі үлесін сатып ала алады (акцияны қайта сатып алу)
- Венчурлық капиталист өз акцияларын басқа венчурлық капиталистке немесе ұқсас стратегиялық инвесторға сатады (басқа стратегиялық инвесторларға сату)
Венчурлық капиталды қаржыландыру нұсқасы ретінде пайдаланудың артықшылықтары мен кемшіліктері
Артықшылықтары
- Басқа балама қаржыландыру нұсқаларымен сирек қолжетімді қаржыландырудың айтарлықтай көлеміне қол жеткізу
- Тәжірибелі бизнес-кеңесшілердің сараптамалық бизнес кеңестері
Кемшіліктері
- Венчурлық капиталистер көбінесе бизнес туралы шешім қабылдауға белсенді қатысады. Егер венчурлық фирма тағайындаған құрылтайшылар мен директорлардың пікірлері бір-бірімен сәйкес келмесе, қақтығыстар туындауы мүмкін
- Егер венчурлық капиталдың меншік үлесі 50%-дан асса (бұл белгілі бір шарттарда мүмкін) құрылтайшылар бизнесті бақылаудан айырылады.
