Негізгі айырмашылық – листингтегі және листингтен тыс компания
Тізімге енгізілген және листингтен тыс - компаниялардың екі негізгі түрі. Пайданы барынша арттыру екеуінің де негізгі мақсаты болғанымен, капиталды тартудың көлеміне, құрылымына және әдістеріне байланысты листингілік және листингілік компаниялар арасында көптеген айырмашылықтар бар. Листингілік және листингілік компанияның негізгі айырмашылығы олардың меншігінде; листингілік компаниялар көптеген акционерлерге тиесілі, ал листингілік компаниялар жеке инвесторларға тиесілі.
Листингтік компания дегеніміз не?
Листингтік компаниялар – акциялары еркін сатылатын және инвесторлар акцияларды өз қалауы бойынша сатып алып, сата алатын қор биржасының тізімінде тұрған компаниялар. Мұндай инвесторлар акцияларды сатып алған кезде тиісті компанияның акционерлері болады. Компания қор биржасының негізгі нарығында (үлкенірек және көбірек құрылған компаниялар үшін қолайлы) немесе баламалы инвестициялық нарықта (салыстырмалы түрде жаңа компаниялар үшін өте қолайлы) листингке кіруі мүмкін. Барлық капитал нарықтарында жергілікті қор биржалары бар, ал Нью-Йорк қор биржасы (NYSE) және Лондон қор биржасы (LSE) сияқты ірі халықаралық қор биржалары күнделікті миллиондаған акциялармен сауда жасайды.
Листингтік компаниялардың шешімдерін акционерлер тағайындайтын, құрамына атқарушы және атқарушы емес директорлар кіретін директорлар кеңесі қабылдайды. Басқарма құрамы көбінесе корпоративтік басқарудың әртүрлі талаптарымен белгіленеді және реттеледі. Шешімдер акционерлерге уақтылы жеткізілуі керек және басқарманың шешімдері белгілі бір маңызды шешімдерді қабылдау кезінде қабылдануы керек. Акционерлер листингілік компанияға инвестициялау арқылы кірістің екі нысанын алуға құқылы. Олар,
Дивидендтер
Бұл компанияның өз пайдасынан акционерлеріне тұрақты аралықта төлейтін ақша сомасы. Кейбір акционерлер дивидендтерді қолма-қол ақшаға айналдыруды қалайды, ал басқалары дивидендтерді қайта инвестициялау тұжырымдамасы деп аталатын бизнеске құқығы бар ақша сомасын қайта инвестициялауды қалайды.
Капитал өсімі
Капитал өсімі - бұл инвестицияны сатудан алынған пайда және бұл табыстар арнайы талаптарға бағынады.
мысалы: Егер инвестор 2016 жылы компанияның 100 акциясын әрқайсысын 10 доллардан (құны=1000 доллар) сатып алса және 2017 жылы акцияның бағасы әрқайсысы 15 долларға дейін өссе, 2017 жылы құны 1500 долларды құрайды; акциялар 2017 жылы сатылса, инвестор 500 доллар пайда алады.
Листингке енгізілген компаниялар әртүрлі ережелер мен ережелерге бағынады және қаржылық есептілікті дайындауға қатысты нақты талаптарды орындайды. Пайдалар туралы есеп, қаржылық жағдай туралы есеп, ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп және меншікті капиталдағы өзгерістер туралы есеп сияқты негізгі қаржылық есептердің стандартталған пішімдері бар. Сонымен қатар, аталған мәлімдемелер Жалпы қабылданған бухгалтерлік есеп принциптеріне (GAAP) сәйкес дайындалуы және ұсынылуы керек.
Листингтік компаниялардың есеп беру және ақпаратты ашу талаптарына қатысты әзірленген негізгі нормативтік актілердің бірі инвесторлардың мүдделерін қорғау үшін әзірленген 2002 жылғы Сарбанс-Оксли актісі болып табылады. Соңғы бірнеше онжылдықта Enron (2001) және WorldCom (2002) сияқты үлкен корпоративтік жанжалдарға байланысты мұндай ережелер қатаң болып қала берді.
Нью-Йорк қор биржасы
Листенттен тыс компания дегеніміз не?
Листингке кірмейтін компаниялар қор биржаларында тізімде жоқ компаниялар, сондықтан жеке меншік болып табылады. Олар тізімде жоқ болғандықтан, олардың мемлекеттік инвесторларға акцияларды ұсыну арқылы қаржы тартуға мүмкіндіктері жоқ. Оның орнына олар меншікті капиталды тарту үшін отбасы мен достары сияқты белгілі тараптарға акциялар шығара алады. Акциялардың саудасы «биржадан тыс» болып табылады, мұнда мәміленің ерекшеліктері тартылған тараптардың (сатып алушылар мен сатушылар) талаптарына сәйкес жасалуы мүмкін; осылайша қор нарықтарында кездесетін бақылау құралдарының алмасуына жол берілмейді. Листингтен өтпеген компаниялар өздерінің бизнес операцияларын жақсырақ басқарады.
Компанияның табысты болуы үшін тізімде болуы міндетті емес. Листингілік компаниялардан айырмашылығы, қаржылық нәтижелер туралы есеп беру талаптары қатаң ережелерге бағынбайды, сондықтан икемді және күрделі емес.
Әлемдегі ең ірі құттықтау хаттарын шығаратын Hallmark компаниясы (1910 жылы негізі қаланған) әлі де жеке меншік болып табылады.
Листингтік және листингілік компанияның айырмашылығы неде?
Листентке және листингтен тыс компания |
|
| Листингтік компания – акциялары еркін сатылатын қор биржасының тізімінде тұрған компания. | Листингтік компания – қор биржасының тізімінде жоқ компания. |
| Иелік | |
| Листингтік компаниялар көптеген акционерлерге тиесілі. | Листенттік компаниялар құрылтайшылар, құрылтайшылардың отбасы және достары сияқты жеке инвесторларға тиесілі. |
| Акциялардың өтімділігі | |
| Акциялар өте өтімді, өйткені оңай қол жетімді нарық бар. | Акциялардың оңай қол жетімді нарығы жоқ; сондықтан олар өтімді емес. |
| Бағалау | |
| Компанияның құнын оңай анықтауға болады, өйткені нарықтық құнын оңай есептеуге болады. | Нарықтық бағаның болмауына байланысты компанияны бағалау жиі екіұшты болады және кейде лайықты нарықтық құнға жету үшін прокси листингілік компанияның нарықтық құнын пайдалану керек. |
| Нормативтік талаптар | |
| Листингтік компанияларда күрделі және қатаң реттеу талаптары бар. | Листингке кірмейтін компаниялар листингілік компаниялармен салыстырғанда күрделірек және қатаң реттеу талаптары бар. |
