Негізгі айырмашылық – Номиналды және нақты пайыз мөлшерлемесі
Номиналды және нақты пайыздық мөлшерлемелер – бұл тауарлар мен қызметтердің баға деңгейінің жалпы өсуі болып табылатын инфляцияға қатысты түсіну керек екі аспект. Инфляция деңгейі жоғары болған кезде пайыздық мөлшерлемелер өседі, өйткені несие берушілер сатып алу қабілетінің төмендеуін өтеу үшін жоғары пайызды талап етеді, бұл валюта бірлігімен сатып алуға болатын тауарлар немесе қызметтердің сомасы. Номиналды және нақты пайыздық мөлшерлеменің негізгі айырмашылығы мынада: номиналды пайыздық мөлшерлеме инфляцияға түзетілген мөлшерлеме болса, нақты пайыздық мөлшерлеме инфляцияға түзетілмеген мөлшерлеме болып табылады.
Номиналды пайыздық мөлшерлеме дегеніміз не?
Пайыз мөлшерлемесі – қарыздар бойынша пайыздық мөлшерлеме. Өсіп келе жатқан инфляция қарыз ақшаның құнын төмендетеді, өйткені несиелер бойынша жоғары пайыздар төленеді. Номиналды пайыздық мөлшерлеме инфляцияның әсерін ескере отырып түзетіледі.
Номиналды пайыздық мөлшерлеме=Нақты пайыз мөлшерлемесі + Инфляция деңгейі
Нақты пайыз мөлшерлемесі дегеніміз не
Нақты пайыз мөлшерлемесі – инфляцияны алып тастағандағы номиналды мөлшерлеме. Басқаша айтқанда, бұл инфляцияға жол бергеннен кейін несие берушілер күтетін мөлшерлеме. Нақты пайыздық мөлшерлеме қарызға алынған немесе қарызға алынған қаражаттан алынған шынайы кірісті құрайды.
Нақты пайыздық мөлшерлеме=Номиналды пайыздық мөлшерлеме − Инфляция деңгейі
Нақты пайыздық мөлшерлемені қолданудың ең маңыздысы ол инвесторларға қаржылық шешімдер қабылдауда «ақшаның уақытша құнын» есепке алуды қажет ететін біліммен жеңілдетеді. Ақшаны инвестициялау кезінде оның құнына уақыт бойынша әсер ететін негізгі факторлардың бірі инфляция болып табылады. Инфляция кезінде ақшаның уақытша құны уақыт өте келе төмендейді. Нақты пайыздық мөлшерлемені ескеру инфляцияның әсерін есепке алмағанда инвестициядан «нақты табысты» анықтауға көмектеседі.
Мысалы Бүгінгі супермаркеттен 5 өнімді 1500 долларға сатып алуға болады делік. Тағы екі жылдан кейін 1 500 доллардан сатып алуға болатын өнімдер саны азаяды, себебі бағалар көтерілуі мүмкін.
Номиналды және нақты пайыз мөлшерлемесі бір-біріне тәуелді, мұнда олардың арасындағы жалғыз айнымалы инфляция деңгейі болып табылады. Номиналды және нақты пайыз мөлшерлемесі арасындағы байланысты төмендегі теңдеудің көмегімен сипаттауға болады.
(1+r) (1+i)=(1+R)
r=Нақты пайыздық мөлшерлеме
i=Инфляция деңгейі
R=Номиналды пайыз мөлшерлемесі
Мысалы Егер нақты пайыз=5% және инфляция деңгейі=2% болса, номиналды мөлшерлеме,болады.
(1+5%) (1+2%)=(1+R)
(1+0,05%) (1+0,02%)=(1+0,071)
=7,1%
Нақты пайыздық мөлшерлеме инфляцияның әсерін қамтымайтындықтан, номиналды пайыз мөлшерлемесінен төмен. Жоғарыдағы теңдеуді алғаш рет Ирвинг Фишер енгізген; осылайша ол «Фишер теңдеуі» деп те аталады.
1-сурет: Инвестициялар үшін қызығушылықтарды дұрыс бағалау қажет
Номиналды және нақты пайыз мөлшерлемесінің айырмашылығы неде?
Номиналды және нақты пайыз мөлшерлемесі |
|
| Номиналды пайыз мөлшерлемесі инфляцияға байланысты түзетілген. | Нақты пайыз мөлшерлемесі инфляцияға түзетілмеген. |
| Ақшадағы уақыт мәні | |
| Номиналды пайыз мөлшерлемесі ақшаның уақытша құнын есепке алмайды. | Нақты пайыздық мөлшерлеме ақшаның уақытша құнын есепке алады. |
| Пайдалылық | |
| Номиналды пайыздық мөлшерлеме инвестицияның кірістілігінің дәл мағынасын бермейді, өйткені ол инфляцияны есепке алады. | Нақты пайыз мөлшерлемесі Номиналды пайыз мөлшерлемесіне қарағанда дәлірек, өйткені ол инфляцияны есепке алмағанда нақты кіріс мөлшерлемесін есептейді. |
Жиынтық – Номиналды және нақты пайыз мөлшерлемесі
Номиналды және нақты пайыздық мөлшерлеме арасындағы айырмашылық негізінен инфляцияның әсерін қосуға немесе алып тастауға байланысты; номиналды пайыз мөлшерлемесі инфляцияны қамтиды, ал нақты пайыз мөлшерлемесі инфляцияны қоспайды. Инфляция елдің экономикасына көптеген жолдармен әсер етеді және оның пайыздық мөлшерлемелерге әсері басым болып табылады. Үкіметтер инфляция деңгейін оның пайыздық мөлшерлемеге теріс әсерін азайту үшін ақша-несие саясаты арқылы бақылайды.
