Банк ставкасы және репо мөлшерлемесі
Ұлттардың апекс немесе орталық банктерінің қолында ақша ұсынысын, осылайша инфляцияны және экономикадағы басқа да көптеген монетарлық жағдайларды бақылау үшін қаржы құралдары бар. Банктік мөлшерлеме – экономикадағы ақша көлемін бақылайтын және барлық елдердің орталық банктері үнемі қолданатын осындай құралдардың бірі. Бұл жерде үкімет болған кезде мұндай өкілеттіктер неге орталық банктерге берілді деген пікір айтуға болады? Жауап мынада, популистік үкіметтер олардың танымалдылығы төмендеген кезде қатаң шаралар қолдана алмайды, сондықтан олардың атынан АҚШ-тағы Федералдық резерв және Үндістандағы RBI сияқты орталық банктер экономикалық шаралар қабылдайды. Репо мөлшерлемесі деп аталатын басқа мөлшерлеме бар, ол экономикаға ұқсас әсер етеді және қарапайым адамдарды шатастырады, өйткені олар банк мөлшерлемесі мен репо мөлшерлемесі арасындағы айырмашылықты таба алмайды. Бұл мақала екі құралдың ерекшеліктерін бөліп көрсетуге тырысып, айырмашылықтарын түсіндіруге тырысады.
Коммерциялық банктер қаражат тапшылығына тап болып, бұл тапшылықтың орнын толтыру үшін елдің орталық банкіне жүгінетін кездер болады. Апекс банк коммерциялық банктерге несие беру кезінде пайыздық мөлшерлеме алады, бұл банк мөлшерлемесі деп аталады. Бұл банк мөлшерлемесін арттыру немесе төмендету apex bank (резервтік банк) құзыретінде. Бұл мөлшерлеменің жоғарылауының әсерін экономикадағы ақша ұсынысына көруге болады, өйткені банктер резервтік банктен жоғары банк мөлшерлемесі бойынша ақша сұрағысы келмейтіндіктен төмендейді. Екінші жағынан, банк мөлшерлемесі төмендеген кезде, ол коммерциялық банктер қарапайым адамдарға, өнеркәсіпшілерге немесе ауылшаруашылықшыларға ұсынатын банктерге төмен пайыздық мөлшерлемемен қаражат береді, осылайша экономикалық белсенділікті арттыруға көмектеседі, осылайша, ЖІӨ. елдің.
Репо мөлшерлемесі, оны қайта сатып алу ставкасы деп те атайды, банктер Үндістандағы орталық банктен ақшаны қарызға алатын пайыздық мөлшерлеме. Көбінесе коммерциялық банктердің ақшаға сұранысы олардың қолындағы қаражатқа қарағанда көбірек өседі және бұл кезде оларға резервтік банктен қаражат қажет болады. Ол ел экономикасындағы жағдайды қалай қабылдайтыны резервтік банкте. Егер банктер инфляциялық шараларды болдырмау үшін қарапайым адамдарға төмен пайыздық мөлшерлемемен несие беруі керек деп есептесе, ол репо мөлшерлемесін төмендетеді, осылайша банктерді одан көбірек қарыз алуға және бұл жеңілдікті қарапайым клиенттерге беруге итермелейді.
Резервтік банк банк мөлшерлемесін немесе репо мөлшерлемесін көтере ме, экономиканың таза нәтижесі өтімділіктің төмендейтіні және инфляцияның бақыланатыны анық. Сонымен, апекс банк қандай мөлшерлеменің көтерілуін немесе төмендеуін қалай шешеді? Бұл сұрақтың жауабы екі мөлшерлеменің табиғатында жатыр. Банктік мөлшерлеме әрқашан ұзақ мерзімді өлшем болып табылады, ал репо мөлшерлемесі коммерциялық банктердің қаражаттарының жетіспеушілігін өтеуге арналған қысқа мерзімді шара болып табылады.
Банк ставкасы мен Репо мөлшерлемесі арасындағы айырмашылық неде?
• Банк мөлшерлемесі де, репо мөлшерлемесі де экономикадағы ақша ұсынысын бақылау үшін елдің жоғарғы банкінің қолындағы қаржы құралдары болып табылады
• Банк мөлшерлемесі орталық банк коммерциялық банктерге ұзақ мерзімді несиелер беретін пайыз мөлшерлемесі болса, репо мөлшерлемесі банктердің өз операцияларындағы қаражат жетіспеушілігін жабу үшін қысқа мерзімді несиелер ала алатын пайыздық мөлшерлемесі болып табылады.
