Негізгі айырмашылық – Табыстылық пен өтімділік
Кірістілік пен өтімділік барлық бизнес үшін өте маңызды екі қаржылық көрсеткіш болып табылады және оларды қажетті деңгейде ұстап тұру үшін көбірек назар аудару керек. Өтімділікті ұзақ мерзімді табыстылықтың негізгі факторы ретінде қарастыруға болады. Табыстылық пен өтімділік арасындағы негізгі айырмашылық мынада: рентабельділік компанияның пайда табу дәрежесі болса, өтімділік активтерді тез арада ақшаға айналдыру мүмкіндігі болып табылады.
Пайдалылық дегеніміз не?
Пайданы жай ғана бизнеске арналған жиынтық шығындарды шегергендегі жалпы табыс арасындағы айырмашылық деп атауға болады. Табысты арттыру кез келген компанияның басты басымдылықтарының бірі болып табылады. Пайда әрбір пайда сомасына жету үшін қарастырылатын құрамдас бөліктерге сәйкес әртүрлі топтарға жіктеледі. Алдыңғы кезеңдермен және басқа ұқсас компаниялармен салыстыруға мүмкіндік беру және қаржылық шешім қабылдауды жеңілдету үшін сәйкес пайда көрсеткіштерін пайдалана отырып, бірқатар коэффициенттер есептеледі.
| Ратис | Басқару салдары |
| Жалпы пайда | |
| GP маржа=Табыс / Жалпы пайда100 | Бұл сатылған тауарлардың шығындарын өтегеннен кейін қалған табыс сомасын есептейді. Бұл негізгі бизнес қызметінің қаншалықты тиімді және үнемді екенін көрсететін көрсеткіш. |
| Операциялық пайда | |
| OP маржа=Табыс / Операциялық пайда100 | OP маржасы негізгі іскерлік қызметке қатысты басқа шығындарға рұқсат бергеннен кейін қанша табыс қалғанын өлшейді. Бұл негізгі іскерлік белсенділіктің қаншалықты тиімді жүргізілетінін өлшейді. |
| Таза пайда | |
| NP маржасы=Табыс / Таза пайда100 | NP маржасы жалпы табыстылықтың өлшемі болып табылады және бұл пайда туралы есептегі пайданың соңғы көрсеткіші. Бұл барлық операциялық және негізгі емес кірістер мен шығыстарды ескереді. |
| Жұмысқа алынған капиталдың кірістілігі | |
| ROCE=Пайыз бен салыққа дейінгі пайда / Пайдаланылған капитал100 | ROCE – қарызды да, меншікті капиталды қоса алғанда, компания пайдаланылған капиталдан қанша пайда алатынын есептейтін өлшем. Бұл коэффициентті капитал базасының қаншалықты тиімді пайдаланылғанын бағалау үшін пайдалануға болады. |
| Меншікті капитал кірісі | |
| ROE=Таза кіріс/ Орташа акционерлік капитал100 | Бұл акционерлер салған қаражат арқылы қанша пайда алынғанын бағалайды, осылайша меншікті капитал арқылы жасалған құн сомасын есептейді. |
| Активтердің кірістілігі | |
| ROA=Таза кіріс / Орташа жалпы активтер100 | ROA компанияның жалпы активтеріне қатысты қаншалықты табысты екенін көрсетеді; сондықтан ол кіріс алу үшін активтер қаншалықты тиімді пайдаланылып жатқанын көрсетеді. |
| Акцияға шаққандағы пайда | |
| EPS=Таза кіріс / Орналастырылған акциялардың орташа саны | Бұл бір акцияға қанша пайда әкелетінін есептейді. Бұл акциялардың нарықтық бағасына тікелей әсер етеді. Осылайша, табыстылығы жоғары компаниялардың нарықтағы бағасы жоғары болады. |
Өтімділік дегеніміз не?
Өтімділік активті немесе бағалы қағазды актив бағасына әсер етпестен нарықта тез сатып алу немесе сату дәрежесін сипаттайды. Бұл сонымен қатар компаниядағы ақша қаражаттары мен олардың баламаларының болуы. Ақша қаражаттарының баламаларына қазынашылық вексельдер, коммерциялық қағаздар және басқа да қысқа мерзімді бағалы қағаздар жатады. Өтімділік пайдалылық сияқты маңызды, кейде қысқа мерзімді перспективада одан да маңызды. Себебі, компанияға күнделікті шаруашылық операцияларын жүргізу үшін қолма-қол ақша қажет. Бұғанкіреді
- Өндіріс және сату шығындары
- Қызметкерлерге жалақы төлеу
- Кредиторларға, салық органдарына төлемдер және қарыз қаражаты бойынша пайыздар
Жоғарыда айтылған тұрақты әрекеттерді орындамайынша, бизнес пайда табу үшін өмір сүре алмайды. Қосымша қарыз алу сияқты қосымша қаржыландыру көздерін қарастыруға болады; дегенмен, бұл жоғары тәуекелдер мен көбірек шығындармен бірге келеді. Осылайша, ақша ағыны жағдайына қатысты қырағы болу және тиімді басқару маңызды. Өтімділік позициясын бағалау үшін келесі коэффициенттер есептеледі.
| Ратис | Басқару салдары |
| Ағымдағы коэффициент=Ағымдағы активтер / Қысқа мерзімді міндеттемелер | Бұл компанияның қысқа мерзімді міндеттемелерін ағымдағы активтерімен өтеу мүмкіндігін есептейді. Идеал ағымдағы қатынас 2:1 болып саналады, яғни әрбір міндеттемені жабу үшін 2 актив бар. Дегенмен, бұл сала стандарттары мен компания операцияларына байланысты өзгеруі мүмкін. |
| Жылдам коэффициент=(Ағымдағы активтер-түгендеу) /ағымдағы міндеттемелер | Бұл Ағымдағы қатынасқа өте ұқсас. Дегенмен, ол өтімділікті есептеуде тауарлық-материалдық қорларды қоспайды, өйткені босалқылар әдетте басқалармен салыстырғанда өтімділігі аз айналым активі болып табылады.идеалды қатынас 1:1 деп айтылады; дегенмен, ол ағымдағы қатынассияқты салалық стандарттарға байланысты. |
Ақша қаражатының қозғалысы туралы есеп қаржы жылының соңындағы ақшалай қаражат резервінің сомасын береді. Егер қолма-қол ақшаның сальдосы оң болса, «ақша профициті» болады. Егер қолма-қол ақшаның қалдығы теріс болса (), бұл сау жағдай емес. Бұл кәдімгі кәсіпкерлік қызметті жүзеге асыру үшін компанияның қолында жеткілікті ақша қаражатының жоқтығын білдіреді; осылайша, жұмысты бірқалыпты жалғастыру үшін қарыз қаражатын қарастыру қажет.
1-сурет: жеткілікті қолма-қол ақшаның болуы бизнестің өмір сүруі үшін өте маңызды
Рибелілік пен өтімділіктің айырмашылығы неде?
Тірімділік пен өтімділік |
|
| Пайдалылық – бұл компанияның пайда алу мүмкіндігі. | Өтімділік – компанияның активтерді қолма-қол ақшаға айналдыру мүмкіндігі. |
| Уақыт | |
| Ұзақ мерзімді перспективада табыстылық маңыздырақ. | Өтімділік қысқа мерзімді кезеңде маңызды емес. |
| Қатынас | |
| Негізгі коэффициенттерге GP маржасы, OP маржасы, NP маржасы және ROCE кіреді. | Негізгі коэффициенттер - ағымдағы қатынас және жылдам қатынас. |
Қорытынды – Табыстылық пен өтімділік
Табыстылық пен өтімділік арасындағы айырмашылық жай ғана пайданың болуы және қолма-қол ақшаның болуы. Пайда – бұл компанияның тұрақтылығын бағалаудың негізгі өлшемі және акционерлердің басым мүддесі. Пайда ең маңызды болғанымен, бұл бизнес операциясының тұрақты екенін білдірмейді. Сонымен қатар, табысты компанияның өтімділігі жеткіліксіз болуы мүмкін, өйткені компаниядағы қаражаттың көп бөлігі жобаларға инвестицияланады, ал қолма-қол ақшасы немесе өтімділігі көп компания артық қаражатты тиімді пайдаланбағандықтан пайдасыз болуы мүмкін. Осылайша, табыс табыс пен ақшаны жақсы басқаруға байланысты.
