Туынды құралдар мен меншікті капитал
Меншікті капитал және туынды құралдар бір-бірінен мүлде өзгеше қаржы құралдары болып табылады. Екеуінің арасындағы негізгі ұқсастық - бұл меншікті капиталды да, туынды құралдарды да сатып алуға және сатуға болады және мұндай сауда үшін белсенді капитал және туынды нарықтар бар. Мақалада әр ұғымға нақты шолу жасалып, олардың ұқсастықтары мен айырмашылықтары түсіндіріледі.
Меншікті капитал дегеніміз не?
Меншікті капитал – фирмадағы меншік нысаны және акционерлер фирма мен оның активтерінің «иелері» ретінде белгілі. Кез келген компания өзінің іске қосылу сатысында бизнес операцияларын бастау үшін капиталдың немесе меншікті капиталдың қандай да бір түрін талап етеді. Меншікті капиталды әдетте шағын ұйымдар меншік иесінің жарналары арқылы, ал ірі ұйымдар акцияларды шығару арқылы алады. Меншікті капитал фирма үшін қауіпсіздік буфері ретінде әрекет етуі мүмкін және фирма өз қарызын жабу үшін жеткілікті меншікті капиталға ие болуы керек.
Фирманың меншікті капитал арқылы қаражат алудағы артықшылығы мынада, пайыздық төлемдер жүргізілмейді, өйткені меншікті капиталдың иесі де фирманың иесі болып табылады. Дегенмен, кемшілігі - үлескерлерге төленген дивидендтер салықтан шегерілмейді.
Туындылар дегеніміз не?
Туынды құралдар – бұл өз құнын бірқатар базалық активтерден алатын қаржы құралдарының ерекше түрлері. Туынды құрал тараптар арасындағы келісім-шарт ретінде қызмет етеді және төлемдерді төлеу күні сияқты бірқатар шарттарды көрсетеді. Туынды құралдардың мысалдарына фьючерстер, форвардтар, своптар және опциондар жатады. Бұл туынды құралдар өз құндылықтарын акциялар, облигациялар, тауарлар (алтын, күміс, кофе және т.б.) сияқты бірқатар базалық активтерден алады.), әртүрлі валюталар және пайыздық мөлшерлемелердің ауытқуы.
Туынды құралдарды жеке тұлғалар алыпсатарлық және хеджирлеу үшін пайдаланады. Мысалы, трейдер 1 қазанда тоннасына 10 АҚШ доллары көлемінде белгіленген бағамен 2 миллион тонна кофе сатып алу үшін форвардтық келісімшарт жасай алады. Егер 1 қазандағы баға тоннасына $12 болса, онда фирма пайда тапқан болар еді (өйткені олар келісілген төмен бағамен сатып ала алады) және егер баға $9 болып шықса, фирма шығынға ұшырайды (өйткені енді олар жоғары баға төлеуге келісті). Дегенмен, форвардтық келісімшарт кезінде баға $10 деңгейінде бекітіледі және бұл фирма бағаның кез келген ауытқуына қарамастан бар болғаны $10 төлеуі керек екеніне кепілдік береді.
Туынды құралдар мен меншікті капиталдың айырмашылығы неде?
Меншікті капитал дегеніміз оның иелерінің бизнеске қосқан капиталын білдіреді; акцияларды сатып алу сияқты капитал салымы арқылы болуы мүмкін. Туынды құрал – бұл өз құнын бір немесе бірнеше базалық активтердің қозғалысы/өнімділігінен алатын қаржы құралы. Туынды құралдар мен меншікті капитал арасындағы негізгі айырмашылық мынада: капитал сұраныс пен ұсыныс және компанияға қатысты, экономикалық, саяси немесе басқа оқиғалар сияқты нарықтық жағдайларда өз құнын алады. Туынды құралдар өз құнын облигациялар, тауарлар, валюталар және т.б. сияқты басқа қаржы құралдарынан алады. Кейбір туынды құралдар да өз құнын акциялар мен акциялар сияқты меншікті капиталдан алады. Сондықтан, меншікті капиталға инвестициялау пайда табу мақсатында болғанымен, туынды құралдарға инвестициялау тек пайда табу үшін (спекуляция арқылы) емес, сонымен бірге ықтимал тәуекелдерден хеджирлеу үшін де болуы мүмкін.
Қорытынды:
Туынды құралдар мен меншікті капитал
• Меншікті капитал және туынды құралдар бір-бірінен мүлдем өзгеше қаржы құралдары болып табылады. Екеуінің арасындағы негізгі ұқсастық - үлестік капиталды да, туынды құралдарды да сатып алуға және сатуға болады, сондай-ақ мұндай сауда үшін белсенді капитал мен туынды нарықтар бар.
• Меншікті капитал оның иелерінің бизнеске қосқан капиталын білдіреді; акцияларды сатып алу сияқты капитал салымы арқылы болуы мүмкін.
• Туынды қаржы құралы – өз құнын бір немесе бірнеше базалық активтердің қозғалысы/өнімділігінен алатын қаржы құралы.
• Туынды құралдар мен меншікті капиталдың негізгі айырмашылығы - капитал өз құнын сұраныс пен ұсыныс сияқты нарықтық жағдайларға және компанияға қатысты, экономикалық, саяси немесе басқа оқиғаларға байланысты алады. Туынды құралдар өз құнын облигациялар, тауарлар, валюталар және т.б. сияқты басқа қаржы құралдарынан алады.
• Кейбір туынды құралдар да өз құнын акциялар мен акциялар сияқты меншікті капиталдан алады.
