Негізгі айырмашылық – Туынды және Фьючерс
Туынды құралдар мен фьючерстер арасындағы негізгі айырмашылық мынада: туынды құралдар құны басқа базалық активтің құнына тәуелді қаржы құралдары, ал фьючерстер белгілі бір тауарды немесе қаржы құралын алдын ала белгіленген баға бойынша сатып алу немесе сату туралы келісім болып табылады. болашақта нақты күн. Қаржы нарықтарының тұрақты өсуіне байланысты бірқатар инвесторлар көптеген қаржы құралдарына көбірек инвестициялауда. Мұндай құралдар қаржылық тәуекелдерге ие, өйткені олардың құны ауытқуларға ұшырайды. Туынды құралдар болашақ мәміле, соның ішінде туынды құралдар үшін сенімділікті қамтамасыз ету арқылы осындай тәуекелдерді жою үшін пайдаланылады. Осылайша, туынды құралдар мен фьючерстер арасындағы байланыс фьючерстер туынды құралдардың бір түрі болып табылады.
Туындылар дегеніміз не?
Туынды құралдар – құны басқа базалық активтің құнына тәуелді қаржы құралдары. Туынды құралдар қаржылық тәуекелдерді хеджирлеу үшін (қаржылық активтің болашақ құнының белгісіздігіне қатысты тәуекелді азайту үшін) пайдаланылады және төменде туынды құралдардың кеңінен қолданылатын түрлері берілген.
Туындының формалары
Алғалар
Форвардтық келісім-шарт – екі тарап арасындағы активті болашақ күні белгіленген баға бойынша сатып алу немесе сату туралы келісім. Форвардтар биржадан тыс (OTC) құралдар болып табылады, бұл оларды құрылымдық алмасусыз екі тарап арасындағы кез келген транзакция талаптарына сәйкес реттеуге болатынын білдіреді.
Фьючерстер
Фьючерс – болашақта белгілі бір күні алдын ала белгіленген баға бойынша белгілі бір тауарды немесе қаржы құралын сатып алу немесе сату туралы келісім. Фьючерстер - биржалық сауда құралдары, яғни мұндай келісім-шарттар тек құрылымдық биржаларда сатылады және тек стандартты өлшемдерде ғана қолжетімді.
Параметрлер
Опцион – белгілі бір күні алдын ала келісілген баға бойынша қаржылық активті сатып алу немесе сату міндеттемесі емес, құқық. Опциондардың екі негізгі түрі бар, олар «колл опционы» және «пут опционы». Опциондарды саудаға немесе биржадан тыс құралдарға айырбастауға болады.
Ауыстыру
Своп – бұл екі тарап қаржы құралдарын айырбастау туралы келісімге келетін туынды құрал. Негізгі құрал кез келген бағалы қағаз болуы мүмкін болса да, ақша ағындары әдетте своппен айырбасталады. Своптар бағаланбаған құралдар.
Фьючерстер дегеніміз не?
Фьючерстік келісімшарт – болашақта белгілі бір күні алдын ала белгіленген баға бойынша белгілі бір тауарды немесе қаржы құралын сатып алу немесе сату туралы келісім. Фьючерстер биржалық сауда құралдары болып табылады, сондықтан фьючерстік биржада саудаланады. Кейбір фьючерстік келісімшарттар негізгі активтің физикалық жеткізілуін талап етеді, ал басқалары қолма-қол ақшамен есеп айырысады.
Фьючерстің артықшылықтары
Өтімділігі жоғары
Фьючерстер – жоғары өтімді туынды құралдар (тез сатып алуға және сатуға ыңғайлы), өйткені олар биржа арқылы сауда жасайды.
Әдепкі тәуекелі төмен
Айырбас арқылы реттелетіндіктен, фьючерстік келісімшарттар форвард сияқты туынды құралдармен салыстырғанда дефолт қаупі төмен.
Төмен комиссиялық алымдар
Фьючерстік сауда үшін төленетін комиссиялық алымдар басқа туынды құралдармен салыстырғанда салыстырмалы түрде төмен
Фьючерстің кемшіліктері
Реттеудің жоқтығы
Фьючерстік келісім-шарттар стандартты өлшемдерде қолжетімді стандартталған құралдар болғандықтан, оларды транзакция талаптарына бейімдеу мүмкін емес.
Ең төменгі салым талабы
Фьючерстік келісім-шартқа қол жеткізгенге дейін ең төменгі депозит талаптары орындалады, осылайша кейде; төмен комиссиялық алымдардан алынған пайда депозитке өтелуі мүмкін.
01-сурет: Чикаго тауар биржасы және Чикаго сауда кеңесі 2015 жылғы ең ірі фьючерстік биржа болып табылады
Туынды құралдар мен фьючерстердің айырмашылығы неде?
Туынды құралдар және фьючерстер |
|
| Туынды құралдар – құны басқа базалық активтің құнына тәуелді қаржы құралдары. | Фьючерстер – бұл болашақта белгілі бір күні алдын ала белгіленген баға бойынша белгілі бір тауарды немесе қаржы құралын сатып алу немесе сату туралы келісім. |
| Табиғат | |
| Туынды құралдар биржада немесе биржадан тыс құралдармен сатылуы мүмкін. | Фьючерстер – биржалық сауда құралдары. |
| Түрлері | |
| Форвардтар, фьючерстер, опциондар және своптар туынды құралдардың танымал түрлері болып табылады. | Фьючерстер туынды құралдардың бір түрі болып табылады. |
Қорытынды – Туынды және Фьючерс
Туынды құралдар мен фьючерстер арасындағы айырмашылық негізінен олардың қолданылу саласына байланысты; туынды құралдардың ауқымы кеңірек, өйткені ол көптеген әдістерді қамтиды, ал фьючерстік келісімшарттар ауқымы тар. Екеуінің де мақсаты ұқсас, өйткені олар болашақта болатын транзакция тәуекелін азайтуға тырысады. 2010 жылы әлемдік туынды нарық 1,2 квадриллион доллардан асты деп бағаланды. Одан әрі CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) 2015 жылы 1 квадриллион доллардан астам айналымымен әлемдегі ең ірі фьючерстік биржа болды.
