Негізгі айырмашылық – қолма-қол ақша мөлшерлемесі мен пайыздық мөлшерлеме
Қолма-қол ақша мөлшерлемесі мен пайыздық мөлшерлеменің арасындағы негізгі айырмашылық мынада: қолма-қол ақша мөлшерлемесі коммерциялық банктердің орталық банктен қаражат алу мөлшерлемесін білдіреді, ал пайыздық мөлшерлеме жинақталған ақша үшін қаржылық төлемді алу/төлеу ставкасын білдіреді. немесе қарыз қаражаты. Кеңірек мағынада бұл екі мөлшерлеме де пайыздық мөлшерлемелердің бір түрі болып табылады; дегенмен қолма-қол ақша мөлшерлемесі мен пайыздық мөлшерлеменің арасында айтарлықтай айырмашылық бар.
Қолма-қол ақша ставкасы дегеніміз не?
Қолма-қол ақшаның мөлшерлемесі, сондай-ақ «овернайт ақша нарығының пайыздық мөлшерлемесі» деп аталады, коммерциялық банктер орталық банктен қарыз қаражаты бойынша төлеуге тиіс пайыз мөлшерлемесі."Қолма-қол ақша мөлшерлемесі" термині негізінен Австралия мен Жаңа Зеландияда қолданылады және басқа елдерде қолданылатын "банк мөлшерлемесі" сияқты мағынаға ие.
Орталық банк экономиканы басқару мақсатында қолма-қол ақша мөлшерлемесін «базалық ұпайлар» өлшемімен жоғарылатуы немесе төмендетуі мүмкін. Қолма-қол ақшаның мөлшерлемесі экономикаға жанама әсер етеді, өйткені сәйкес қаражаттар пайыздық мөлшерлемелермен тығыз байланыста болатын клиенттерге несие береді. Қолма-қол ақша мөлшерлемесі көтерілген немесе төмендеген кезде, банктердің клиенттік несиелер бойынша алатын пайыздық мөлшерлемелері өзгеріске сәйкес өзгереді. Банктер пайыздық мөлшерлемелерге қатысты қолма-қол ақша мөлшерлемесін өзгертуге міндетті емес, бірақ бұл әдетте олардың мүдделеріне сай келеді. Қолма-қол ақшаның мөлшерлемесін бере алмаған банк өзінің айнымалы ипотека иелерін азайтады; мысалы, тұтынушыларды жоғалту және оның қоғамдық имиджіне нұқсан келтіру қаупі бар.
1-сурет: қолма-қол ақша мөлшерлемесі мен пайыздық мөлшерлеме арасындағы байланыс
Пайыздық мөлшерлеме дегеніміз не?
Сыйақы мөлшерлемесі – сақталған немесе қарызға алынған қаражат бойынша пайыздық алым. Пайыздық мөлшерлеме ай сайын, тоқсан сайын немесе жыл сайын есептелуі мүмкін, ал жылдық пайыздар ең көп қолданылады (Жылдық пайыздық мөлшерлеме). Пайыздарды есептеудің екі негізгі жолы бар.
Қарапайым қызығушылық
Қарапайым пайыз бойынша қарызға немесе қарызға алынған қаражат пайыз мөлшерлемесіне және тартылған кезеңдердің санына байланысты өседі. Қарапайым пайыздарды төмендегідей есептеуге болады.
Пайыз=(Негізгі қарыз) (Бағасы) (Уақыты)
Мысалы $2 500 сомасы 5% мөлшерлемемен 3 жыл мерзімге қарызға алынады. 3 жылдың соңында төленетін пайыздарболады.
Пайыз=$2500 0,053=$375
Төленетін жалпы сома=$2, 500+$375=$2, 875
Біріккен пайыз
Күрделі пайыздар – алынған пайыздар негізгі борыш сомасына (инвестицияланған бастапқы сома) қосыла беретін әдіс және келесі кезеңдегі пайыздар бастапқы инвестицияланған сомаға ғана емес, сонымен қатар негізгі қарызды қосуға негізделген. және алынған пайыздар.
Мысалы 2 000 АҚШ доллары сомасы айына 10% мөлшерлемемен 6 ай мерзімге депозитке салынады. Алты айдың соңындағы болашақ мәнді төмендегі формула арқылы есептеуге болады.
FV=PV (1+r) n
Мұнда, FV=Қордың болашақ құны (өтеу мерзімінде)
PV=Ағымдағы құн (бүгін инвестициялануы тиіс сома)
r=Табыс нормасы
n=Уақыт кезеңдерінің саны
FV=$2 000 (1+0,1)6
=$3, 543 (ең жақын бүтін санға дөңгелектенеді)
Пайыздық мөлшерлеменің тағы бір кең таралған түрі «купондық мөлшерлеме» ретінде белгілі облигациялардан түсетін табысты есептеумен байланысты. Бұл инвестор ұстаған облигация үшін алатын жылдық пайыздық мөлшерлемені білдіреді.
Мысалы Егер облигацияның номиналды құны 2 000 АҚШ доллары болса, ол жылына екі рет 30 АҚШ доллары мөлшерінде пайыз төлейді, купон мөлшерлемесі p.a. 3% болады. (60/2, 000 100)
Пайыз мөлшерлемесіне әсер ететін факторлар
Инфляция
Инфляция мен пайыздық мөлшерлемелер арасында оң байланыс бар, яғни инфляция деңгейі жоғары болса, пайыздық мөлшерлемелер көтерілуі мүмкін, өйткені несие берушілер қарыз қаражатының азаюының өтемі ретінде жоғары мөлшерлемелерді талап етеді.
Үкімет саясаты
Үкімет ақша-несие саясаты (экономикадағы ақша массасын бақылау) арқылы пайыздық мөлшерлемеге тікелей әсер етеді. Егер мемлекет ақша массасын қысқартқысы келсе, олар пайыздық мөлшерлемелерді арттырады; бұл тұтынушыларды жұмсаудан гөрі көбірек қаражат үнемдеуге ынталандырады және керісінше.
2-сурет: Пайыздық мөлшерлемелердің ауытқуы инфляция мен үкімет саясатындағы өзгерістерге байланысты болуы мүмкін
Қолма-қол ақша мөлшерлемесі мен пайыздық мөлшерлеменің айырмашылығы неде?
Қолма-қол ақша мөлшерлемесі және пайыздық мөлшерлеме |
|
| Қолма-қол ақшаның мөлшерлемесі коммерциялық банктердің орталық банктен қаражат алу мөлшерлемесін білдіреді. | Пайыз мөлшерлемесі – жинақталған немесе қарызға алынған қаражат бойынша алынған/төленген қаржылық төлем мөлшерлемесі. |
| Экономикаға әсері | |
| Қолма-қол ақша мөлшерлемесі экономикаға жанама әсер етеді. | Экономикаға пайыздық мөлшерлемелер тікелей әсер етеді. |
| Қатысатын тараптар | |
| Қолма-қол ақшаның мөлшерлемесі банктерге және басқа қаржы институттарына қолданылады. | Пайыз мөлшерлемесінің әсерін тұтынушылар мен корпорациялар көтереді. |
Жиынтық – Қолма-қол ақша мөлшерлемесі және пайыздық мөлшерлеме
Қолма-қол ақша мөлшерлемесі мен пайыздық мөлшерлеме арасындағы айырмашылық негізінен олар қолданылатын тараптарға байланысты. Қолма-қол ақшаның мөлшерлемесіне көптеген сыртқы факторлар әсер етпесе де; пайыздық мөлшерлеме көбінесе инфляция және мемлекеттік саясат сияқты көптеген басқа факторлардың жиынтығының нәтижесі болып табылады. Австралия мен Жаңа Зеландияда бұл терминді қолдануды қоспағанда, қолма-қол ақша мөлшерлемесі банк ставкасына ұқсас екенін атап өткен жөн.
