Негізгі айырмашылық – періште инвесторлар мен венчурлық капиталистер
Ангел инвесторлары және венчурлық капиталистер (VC) - шағын бизнес пен кәсіпкерлерге инвестициялауға маманданған инвесторлардың екі түрі. Кеңейту мақсатында қаражат алу мұндай стартап-бизнес үшін жиі шектеу болып табылады, өйткені оларда акциялар нарығына қол жеткізе алмайды немесе қысқа мерзімді перспективада айтарлықтай пайда табу мүмкіндігі жоқ. Періште инвесторлары да, венчурлық капиталистер де белгілі бір уақыт аралығында табысты кәсіпорындарға айналу мүмкіндігі бар дұрыс іскерлік ұсыныстарға инвестициялауға мүдделі. Бизнес-періште инвесторлар мен венчурлық капиталистер арасындағы басты айырмашылық - періште инвесторлар стартап-бизнеске өздерінің жеке байлығымен үлес қосады, ал венчурлық капиталистер инвесторлар пулы арқылы жиналған қаражатты салады.
Ангел инвесторлары деген кім?
Періште инвесторлар – бұл кәсіпкерлерге және шағын бизнесті бастауға инвестиция салатын инвесторлар. Олар жеке инвесторлар немесе бейресми инвесторлар ретінде де белгілі. Бұл инвесторлардың әдетте жоғары таза құны бар. Сондай-ақ оларда кәсіпкерлер мен стартап-бизнестерге шешім қабылдауға көмектесетін бизнес тәжірибесі бар. Періште инвесторларының негізгі мақсаты – өсу әлеуеті жоғары жаңа бизнеске инвестиция салудан қаржылық табыс алу.
Періште инвесторлар әдетте табысты кәсіпкерлер немесе беделді ұйымдарда жоғары басшылық қызметтерді атқарған бұрынғы қызметкерлер болып табылады. Әр түрлі періште инвесторлары әртүрлі бизнес түрлеріне қызығушылық таныта алады. Мысалы, АТ-негізделген ұйымның бұрынғы аға қызметкері АТ-бастапқы бизнеске періште инвесторы ретінде әрекет етуді ұнатуы мүмкін. Өзіне таныс бизнесті таңдау періште инвесторға қаржылық қолдаудан басқа өзінің операциялық немесе техникалық тәжірибесін беруге мүмкіндік береді.
Періште инвесторлар салған инвестицияларды тәуекелі жоғары инвестициялар ретінде сипаттауға болады, өйткені стартап-бизнестердің сәттілігі немесе сәтсіздігі белгісіз. Егер жаңа бизнес жоспарланған нәтижеге жете алмаса, инвесторлар салған қаражаттарынан айырылады. Осылайша, олар жоғары кірісті талап етеді; 20%-30% қайтарымды әдетте періште орташа есеппен күтуі мүмкін. Періште инвесторлар кейде компаниядағы үлесті сатып алуы мүмкін.
Венчурлық капиталистер кімдер?
Венчурлық капитал - бұл жеке капиталдың бір түрі және венчурлық капиталистер - шағын стартаптық бизнесті қаржыландыратын жеке инвесторлар пулы бар компаниялар. Венчурлық капитал өзіне тән тәуекелге байланысты «тәуекелдік капитал» деп те аталады. Олар өз қаржысын максималды кіріспен қалпына келтіруге мүдделі және бизнестің шешімдер қабылдауына белсенді қатысады.
Венчурлық капиталды қаржыландыруды бизнестің тартымды бизнес ұсынысы болмаса және болашаққа нақты мақсаттары болмаса, алу қиын болуы мүмкін, өйткені венчурлық капиталистерде әдетте инвестициялай алатын бірнеше ұқсас шағын фирмалар бар. Сонымен қатар, венчурлық капиталистер талап ететін кірістер жоғары және күтілетін кірістің ең төменгі мөлшері жылына кірістің шамамен 20% құрайды. Бизнес тиісті түрде құрылғаннан кейін венчурлық капитал фирмасы бизнестен бас тарту үшін шығу стратегиясын қолданады. Төменде көрсетілгендей венчурлық капиталистер үшін әдетте қолданылатын 4 шығу жолы бар.
Жоғарыда аталған опциялардың ішінен ең жиі қолданылатыны бастапқы көпшілікке орналастыру және біріктіру және сатып алу болып табылады. Бизнес қор биржасының листингіне енгізілген кезде инвесторлар акциялардың қашан және қандай бағамен сатылатынын шеше алады; бұл әлеуетті инвесторлардың үлкен пулына қол жеткізу мүмкіндігі. Сонымен қатар, егер бизнес шығу жолдарын жүзеге асыру кезінде сәтті дамып, өзін бекітсе, әлеуетті инвесторлар бизнесті тартымды инвестициялық мүмкіндік ретінде қарастыруы мүмкін. Нәтижесінде акцияның бағасы жақсарады деп күтуге болады. Сонымен қатар, егер бизнес жақсы жұмыс істеп жатса, бизнесті сатып алуға дайын басқа мүдделі компаниялар болуы мүмкін. Акцияларды қайта сатып алу және басқа стратегиялық инвесторға сату венчурлық капиталисттердің шығу стратегиясы ретінде аз қолданылған опциялар болып табылады. Венчурлық капитал фирмалары шығу стратегиясын қарастырғанға дейінгі әдеттегі уақыт кезеңі 3 жылдан 7 жылға дейін және әртүрлі жағдайларда одан да көп болуы мүмкін.
Ангел инвесторлары мен венчурлық капиталистер арасындағы айырмашылық неде?
Ангел инвесторлары және венчурлық капиталистер |
|
| Періште инвесторлар - бұл жеке байлыққа үлкен үлес қоса алатын жоғары табысы бар адамдар. | Венчурлық капиталистер инвесторлар пулы арқылы стартаптық бизнеске инвестиция салу үшін қаражат алады. |
| Күтілетін табыстар | |
| Күтілетін кіріс әдетте жылына 20%-30% пайда шегінде болады. | Ең төменгі кіріс күту жылына пайданың шамамен 20% құрайды. |
| Кәсіпкерлік қызметке қатысу | |
| Үлестік қатысу болмаса, басты рөл кеңес беру болып табылады. | Венчурлық капиталистер бизнес туралы шешім қабылдауға белсенді түрде қатысады. |
