ETF және өзара қор
Инвесторлардың бүгінде ақшаларын ETF-ке салу тәсілі бір кездері инвестициялық блоктағы жаңа бала ретінде жарияланған бұл инвестициялық құрал бүгінде өзара қорларға өз ақшаларын беріп жатқанын көрсетеді. Нарықта ETF және өзара қорлардың алуан түрлілігі бар. Мұндай сценарийде маңызды экономикалық параметрлер бойынша олардың айырмашылықтарын білу үшін осы екі инвестициялық құралдың барлық ерекшеліктері туралы біліммен қаруланған дұрыс. Бұл мақала ETF пен өзара қорлар арасындағы айырмашылықтарды түсінуге көмектесу үшін дәл осылай жасайды.
Инвесторлар туралы бәріміз білеміз, өйткені олар мыңдаған инвесторлардың ресурстарымен құрылған пул және бұл қор бір портфель ретінде басқарылады. Осы портфолиодағы кез келген жаңа сатып алулар немесе сатулар портфолио құнын қосады немесе азайтады. ETF жағдайында көпшілікке шығарылған акциялар қордағы бағалы қағаздардың құнын ғана көрсетеді. Бұл акцияларды қолма-қол ақшаға айырбастауға болмайды, бірақ инвесторлар арасында акциялар мен акциялар сияқты еркін сатылуы мүмкін. Портфельдік холдингтерге әсер етпейді, өйткені оның акциялары үшін қолма-қол ақша ала алмайды. Ол оларды сатып алғысы келетін басқа инвесторға ғана сата алады. Дегенмен, ETF әдетте инвестициялық қорларға қарағанда жоғары индекстік лицензиялық алымдарды төлейді.
ETF биржалық сауда қорларын білдіреді және өзара қорларға ұқсас, өйткені екі инвестициялық құрал да инвестор үшін әртараптандырылған портфельді құру үшін көптеген бағалы қағаздарды біріктіреді. Дегенмен, өзара қорлар күннің соңында нарықтарда және олардың NAV (таза актив құны) бойынша сатылады, ал ETF акциялары сияқты күні бойы сатылады. Тағы бір айырмашылық операциялық шығындарға қатысты. ETF-тің инвестициялық пай қорларына қарағанда операциялық шығындары төмен және инвестициялық минимум немесе сату жүктемесі жоқ, бұл пайлық қорлар жағдайында оның болуымен көрінеді.
ETF-тер капиталдың өте төмен өсуіне мүмкіндік беретін құрылымына байланысты өзара қорларға қарағанда салық тиімділігі жоғары деп айтылады. Бұл ETF-ті өзара қорларға қарағанда тиімдірек етеді. ETF-ті пассивті институционалдық инвесторлар өздерінің икемділігіне байланысты жақсы көреді. Оларды инвесторға сәйкес келетін мөлшерде сатып алуға болады және ешқандай арнайы құжаттаманы, арнайы шоттарды және маржа немесе ауысу шығындарын талап етпейді. Белсенді трейдерлерге келетін болсақ, олар ETF-ті жақсы көреді, өйткені оларды басқа акциялар мен акциялар сияқты оңай сатуға болады.
Инвестициялық қор иелерінің өтеуі үшін қолма-қол ақшаны алып жүруі керек. ETF-терге бұл мақсат үшін қолма-қол ақша ұстаудың қажеті жоқ, сондықтан қолма-қол ақшаны тартуға болмайды.
Қорытынды
ETF-тің пайлық қорларға қарағанда осындай артықшылықтарына қарамастан, ETF-тің де, пайлық қорлардың да инвестициялық тартымды нұсқалары болып қала береді және ол үшін қай инвестициялық құрал жақсырақ екеніне қатысты қаржылық шешім қабылдамас бұрын өз талаптарын әділ бағалау қажет..
