Негізгі айырмашылық – шығындардың пайдасы мен инвестицияның кірістілігі
Инвестициялар жасау кезінде ескеру қажет бірқатар факторлар бар, мұнда кірістер маңызды рөл атқарады. Сондай-ақ кірісті жасалған инвестицияға немесе жұмсалған шығындарға қатысты салыстыру маңызды. Пайда құнын талдау әлеуетті инвестициялық шешімнің шығындары мен пайдасын салыстыратын талдау құралы болып табылады, ал инвестицияның кірістілігі инвестициядан түскен кірісті инвестицияланған бастапқы соманың пайызы ретінде есептейді. Бұл шығындардың пайдасын талдау мен инвестицияның кірістілігі арасындағы негізгі айырмашылық.
Шығынның пайдасын талдау дегеніміз не?
Шығын-пайда талдауы – бизнес шешімдерін талдайтын процесс. Берілген жағдайдың немесе бизнеске қатысты әрекеттің пайдасы жинақталады, содан кейін сол әрекетті орындауға байланысты шығындар шегеріледі. Шығындардың пайдасын талдау – бұл бизнес шешімін жүзеге асыру үшін шығындар мен пайданы қосу арасындағы ымыра. Шешім қабылдау критерийлері, егер пайда шығындардан асып түсетін болса, инвестицияны жалғастыру болады.
Мысалы DEF компаниясы қазіргі уақытта адам ресурстары департаментінде ішкі жалдау функциясымен жұмыс істейтін ауқымды өндірістік компания болып табылады. Жақында өндіріс менеджері рекрутинг қызметін жеке рекрутингтік агенттікке беру компанияға тиімді болатынын атап өтті. Оның пайымдауынша, бұл аз шығынды, тиімдірек болады және DEF сапаны айтарлықтай жақсарта алады. Шешім қабылдағанға дейін мұндай сценарийді сандық және сапалық тұрғыдан шығындар мен пайда тұрғысынан бағалау керек.
Барлық тікелей және жанама шығындарды ескеру керек және шығындарды төмендетпеу немесе пайданы асыра бағаламау керек. Дегенмен, шығындарды талдау инвестициялық талдаудың қарапайым құралы болып табылатынын және шектеулі уақыт кезеңін қамтитын шағын және орта ауқымды инвестициялар үшін ғана қолайлы екенін атап өткен жөн. Ақша ағындарының күрделілігі мен белгісіздігіне байланысты бұл ұзақ уақыт кезеңін қамтитын ауқымды жобалар үшін дұрыс шешім құралы ретінде қарастырыла алмайды.
Инвестиция қайтарымы дегеніміз не
Инвестициялардың кірістілігі (ROI) – өнімділікті өлшеу үшін компаниялар жасай алатын маңызды инвестицияны бағалау әдісі. ROI таңдалған инвестициялық опцияны бағалау үшін немесе тұтастай алғанда компания үшін, сондай-ақ ауқымды компания жағдайында әрбір бөлімше үшін пайдаланылуы мүмкін. Бұл инвестицияланған капитал сомасымен салыстырғанда қанша қайтарым алынғанын есептеуге мүмкіндік береді. ROI төмендегі формула арқылы есептелуі мүмкін.
ROI=Пайыз бен салыққа дейінгі пайда (EBIT)/ Қолданылған капитал 100
- EBIT- Пайыз бен салықты шегергенге дейінгі таза операциялық пайда
- Қолданылған капитал- Қарыз және меншікті капиталды қосу
Бұл компанияның тиімділік деңгейін көрсететін көрсеткіш және пайызбен көрсетіледі. ROI неғұрлым жоғары болса, инвесторлар үшін құндылық соғұрлым жоғары болады. Әрбір бөлімше үшін ROI есептелген кезде, олар компанияның жалпы ROI-ге қаншалықты үлес қосатынын анықтау үшін оларды салыстыруға болады.
ROI – инвесторлар есептей алатын, сондай-ақ салынған қаражатқа қатысты инвестициядан түскен пайданы немесе шығынды өлшеуге болатын негізгі коэффициенттердің бірі. Бұл көрсеткіш әр түрлі инвестициялық шешімдерде табыстылықты бағалауда жеке инвесторлар жиі қолданатын шара және оны жай ғана пайыз ретінде есептеуге болады, ROI=(Инвестициядан түскен табыс- Инвестиция құны)/ Инвестиция құны 100
ROI әртүрлі инвестициялардан түсетін табысты салыстыруға көмектеседі; осылайша, инвестор екі немесе одан да көп опциялардың арасында қайсысына инвестиция салу керектігін таңдай алады.
Мысалы Инвестордың екі компанияның акцияларына инвестициялаудың келесі опциялары бар
А компаниясының акциясы – құны=$1,500, бір жылдың соңындағы құны=$1,730
В компаниясының акциялары – құны=$548, бір жылдың соңындағы құны=$722
Екі инвестицияның ROI A компаниясының акциялары үшін 15% (1, 730-1, 500/1, 500) және В компаниясының акциялары үшін 32% (722-548/548) құрайды.
Жоғарыда көрсетілген инвестицияларды екеуі де бір жылға арналған болса, оңай салыстыруға болады. Уақыт кезеңдері әртүрлі болса да ROI есептеуге болады; дегенмен ол нақты өлшемді қамтамасыз етпейді. Мысалы, егер В компаниясының акциялары бір жылға қарағанда өтелуге бес жыл қажет болса, оның жоғары кірісі жылдам табыс алғысы келетін инвестор үшін тартымды болмауы мүмкін.
ROI пайдалылығын жақсырақ түсіну үшін оны өткен жылдардағы және сол саладағы басқа компаниялардың коэффициенттерімен салыстыру керек. Пайдалы болғанымен, ROI-ға актив/инвестициялық базаның көлемі қатты әсер ететінін атап өткен жөн; егер актив/инвестиция базасы үлкенірек болса, нәтижесінде алынған ROI төмен болады.
01-сурет – ROI жалпы өсу деңгейінде сақталуы керек.
Шығындарды талдау мен инвестиция кірісінің айырмашылығы неде?
Шығын-пайда талдауы мен инвестицияның кірістілігі |
|
| Шығындардың пайдасын талдау – инвестициялық шешімнің шығындары мен пайдасын салыстыру үшін пайдаланылатын талдау құралы. | Инвестиция кірісі инвестициядан түскен табысты инвестицияланған бастапқы соманың пайызы ретінде өлшейді. |
| Жауап беру | |
| Шығын пайдасының талдауы сандық және сапалық факторлардың талдауын қамтиды. | Инвестиция қайтарымы – сандық көрсеткіш |
| Уақыт пен құн | |
| Шығын пайдасының талдауы салыстырмалы өлшем және бір инвестицияның талдауы басқасынан айтарлықтай өзгеше болуы мүмкін. | Инвестиция кірісі пайызбен есептеледі, сондықтан оңай салыстыруға болады. |
| Пайдалану | |
| Шығындардың пайдасын талдау шағын және орта масштабтағы және уақыттық инвестициялар үшін өте қолайлы. | Инвестиция кірісін уақыт пен ауқымға қарамастан кез келген инвестиция үшін сәтті пайдалануға болады |
Жиынтық – Шығындар мен инвестицияның кірістілігі талдауы
Шығындар бойынша пайданы талдау да, инвестициядан түскен пайда да бизнес қолданатын инвестицияны бағалау құралы болып табылады. Шығындық пайданы талдау мен инвестициядан түскен табыс арасындағы айырмашылық, әдетте, талдау үшін пайдаланылатын инвестициялардың түрлері мен пайдалануына байланысты. Шығынның пайдасын талдау сандық және сапалық факторларды ескере отырып толық талдауды қамтамасыз етуі мүмкін, бірақ ROI салыстыру мақсатында оңай пайдаланылуы мүмкін.
