Өсу және құн қорлары
Қаржылық мақсаттар мен міндеттер тұрғысынан олардың талаптарына байланысты жеке адамдар инвестициялай алатын пай қорының әртүрлі түрлері бар. Өсу қорлары мен құндық қорлар осындай екі инвестициялық қор болып табылады. Кейбір инвесторлар тәуекел деңгейі төмен қордағы тұрақты инвестициядан тұрақты кіріске қызығушылық танытуы мүмкін, ал басқалары тәуекелдің жоғары деңгейін қабылдау арқылы жоғары өсу мен капиталдың өсуіне мүдделі болуы мүмкін. Өсу қоры да, құн қоры да инвесторларға қабылданған тәуекелді өтеу үшін жоғары қаржылық кірістер ұсынуға бағытталған. Алайда өсу және құн қорлары арасында олар инвестициялайтын акциялардың түрлері және олардың қаржылық мақсаттары бойынша бірқатар айырмашылықтар бар. Мақалада инвестициялық пай қорының әрбір түріне нақты шолу ұсынылады және өсу және құн қорлары арасындағы ұқсастықтар мен айырмашылықтар түсіндіріледі.
Өсу қоры дегеніміз не?
Өсу қорлары алынған кіріс, ақша ағындары және капиталдың өсу әлеуеті бойынша орташа өсу әлеуетінен жылдамырақ акцияларға, облигацияларға және бағалы қағаздарға инвестициялайды. Өсу қорлары өсуге бағытталған фирмаларға инвестиция салады және негізінен кеңейту жоспарларына, сатып алуларға, зерттеулер мен әзірлемелерге инвестициялайды және бұл қаражатты акционерлерге дивидендтер төлеу үшін пайдаланудың орнына үнемі пайданы қайта инвестициялайды. Сондықтан өсу қорларының көпшілігі өз инвесторларына дивидендтер немесе пайыздық төлемдер тұрғысынан кіріс бермейді және оны өз бизнесіне қайта инвестициялайды. Өсу қорларының тәуекелі жоғары екені белгілі, өйткені олар өсіп келе жатқан фирмалар және нарықтық жағдайларға сезімтал. Дегенмен, өсу қорлары үлкен табыс алу үшін жоғары әлеуетке ие, өйткені өсіп келе жатқан фирмалардың инвестициялау, кеңейту және даму үшін әлеуеті мен мүмкіндіктері көбірек. Қабылданған жоғары тәуекел өсу және капиталдың өсуі арқылы инвесторға жоғары табыс пен қаржылық пайдамен марапатталады, бұл айтарлықтай маңызды болуы мүмкін. Өсу қорларының инвесторларының тәуекелге төзімділігі жоғары болуы керек және қысқа мерзімді кезеңдегі құнның ауытқуын жою үшін өз инвестицияларын ұзақ уақыт бойы ұстауға дайын болуы керек.
Құн қоры дегеніміз не?
Құнды қорлар нарықтық бағасы акцияның нақты құнынан төмен акциялар мен бағалы қағаздарға инвестициялайды. Мұндай акциялар «бағаланбаған» деп аталады, өйткені олардың шынайы құны нарықтық бағада дәл көрсетілмейді. Мұндай төмен бағаланбаған акциялардың нарықтық құны оның ішкі құнынан төмен болады. Акцияның ішкі құны болашақ ақша ағындарының ағымдағы құны ретінде анықталады. Акциялардың төмен бағалануының бірнеше себептері бар. Оларға экономикалық құлдырау, белгілі бір компанияда немесе салада болған күйзеліс, саяси тұрақсыздық, табиғи апаттар және т.б. сияқты сыртқы әсерлер жатады. Құнды қорлар көбінесе өсуге емес, қауіпсіздікке бағытталған, сондықтан тәуекелі төмен жетілген фирмалардың акцияларынан тұрады.
Өсу қоры мен құндық қорының айырмашылығы неде?
Өсу қорлары және құн қорлары - бұл бірқатар инвесторлардың ақшасын біріктіретін және бірқатар қаржылық бағалы қағаздарға инвестициялайтын пайлық қорлардың екі түрі. Өсу қорлары мен құндық қорлардың негізгі ұқсастығы мынада: екі қордың да мақсаты өз инвесторларына тәуекел мен шығындарға пропорционалды қаржылық пайда ұсыну болып табылады.
Өсу қорлары мен құндық қорлардың негізгі айырмашылығы әрбір қордың қаржылық мақсаттарында. Өсу қорлары өсудің және капиталдың өсуінің жоғары деңгейіне жетуді мақсат етсе, құндылық қорлары жетілген және жоғары құнға жету әлеуеті бар фирмаларға инвестициялау арқылы қауіпсіздік пен тұрақтылықты мақсат етеді. Мұндай өсу қорлары тұрақсыз акцияларға инвестиция салатындықтан тәуекелге ұшырайды. Құндылық қорлары, керісінше, тәуекелділігі төмен, өйткені олар қазіргі уақытта нарықтық бағада көрсетілмейтін, бірақ болашақта құн алу мүмкіндігі жоғары, ішкі құны жоғары акцияларға инвестициялайды.
Қорытынды:
Өсу қоры және Құн қоры
• Жеке тұлғалар қаржылық мақсаттар мен міндеттер тұрғысынан олардың талаптарына байланысты инвестициялай алатын пай қорының әртүрлі түрлері бар. Өсу қорлары мен құн қорлары - осындай екі инвестициялық қор.
• Өсу қорлары алынған кіріс, ақша ағындары және капиталдың өсу әлеуеті бойынша орташа өсу әлеуетінен жылдамырақ акцияларға, облигацияларға және бағалы қағаздарға инвестициялайды.
• Өсу қорлары өсуге бағытталған фирмаларға инвестиция салады және негізінен кеңейту жоспарларына, сатып алуларға, зерттеулер мен әзірлемелерге инвестициялайды және бұл қаражатты акционерлерге дивидендтер төлеу үшін пайдаланудың орнына үздіксіз кірісті қайта инвестициялайды.
• Құнды қорлар акциялардың нақты құнынан төмен нарықтық бағасы бар акциялар мен бағалы қағаздарға инвестициялайды. Мұндай акциялар "бағаланбаған" деп саналады, өйткені олардың шынайы құны нарықтық бағада дәл көрсетілмейді.
• Құнды қорлар көбінесе өсуге емес, қауіпсіздікке бағытталған, сондықтан тәуекелі төмен жетілген фирмалардың акцияларынан тұрады.
• Сонымен қатар, құн қорлары нарықтық бағада көрсетілмейтін, бірақ болашақта құнға ие болу мүмкіндігі жоғары ішкі құны жоғары акцияларға инвестициялайды.
