Негізгі айырмашылық – ағымдағы қатынас пен қышқылды сынау коэффициенті
Өтімділік, бизнестің ең маңызды аспектілерінің бірі, активтерді қолма-қол ақшаға айналдыру ыңғайлылығын білдіреді. Компанияның негізгі мақсаты табысты болу болса да, қысқа мерзімді перспективада тұрақты жұмыс жүргізу үшін өтімділік маңыздырақ. Ағымдағы коэффициент те, қышқылды сынау коэффициенті де компаниядағы өтімділік жағдайын өлшеудің өте маңызды құралдары болып саналады. Ағымдағы қатынас пен қышқылды сынау коэффициенті арасындағы негізгі айырмашылық оларды есептеу тәсілінде жатыр; ағымдағы коэффициентті есептеу өтімділікті өлшеу кезінде барлық айналым активтерін қарастырады, бірақ қышқылдық сынама коэффициенті оны есептеу кезінде қорларды қоспайды.
Ағымдағы қатынас дегеніміз не
Ағымдағы коэффициент «айналым капиталының коэффициенті» деп те аталады және компанияның ағымдағы активтерімен қысқа мерзімді міндеттемелерін өтеу мүмкіндігін есептейді. Олретінде есептеледі
Ағымдағы коэффициент=Ағымдағы активтер/Қысқа мерзімді міндеттемелер
Есептік жыл ішінде толық құнының ақшаға айналуы негізді болуы мүмкін активтер ағымдағы активтер (мысалы, ақша қаражаттары мен ақша қаражаттарының баламалары, дебиторлық берешек, тауарлық-материалдық қорлар, қысқа мерзімді инвестициялар) және қысқа мерзімді қаржылық міндеттемелер ретінде анықталады. Есепті кезең ішінде өтелуі тиіс ағымдағы міндеттемелер (мысалы, кредиторлық берешек, салықтық берешек, банктік овердрафт) деп аталады. Сондықтан ағымдағы коэффициент ағымдағы қарызды айналым активтері түрінде көрсетеді.
Идеал ағымдағы коэффициент 2:1 болып саналады, яғни әрбір міндеттемені жабу үшін 2 актив бар. Дегенмен, бұл салалық стандарттарға және компания операцияларына байланысты өзгеруі мүмкін. Кейбір қаржы сарапшылары тіпті мұндай идеалды арақатынас болмауы керек деп санайды. Ток қатынасының өте жоғары болуы да қолайлы емес, себебі бұл
- Компанияда қысқа мерзімді кірістер алу үшін инвестициялауға болатын артық ақша қаражаты мен баламалары бар
- Компанияда айтарлықтай қор бар, сондықтан ұстау құны сияқты тиісті шығындарға тап болады
- Дебиторлық берешек оларға берешектерді төлеуге ұзағырақ уақыт кетеді, яғни қолма-қол ақша қажетсіз байланады
Егер компания өз қарызын өтеу үшін айтарлықтай қарыз алса, бұл ұзақ мерзімді перспективада өте тұрақты әдіс емес, өйткені компания жоғары бағытталған болады. Қарыздың меншікті капиталға сәйкес араласуы қажет. Ағымдағы міндеттемелер бойынша төлемдер өте маңызды, өйткені олар алдағы қаржы жылы ішінде төленеді және мүдделі тараптармен дұрыс қарым-қатынасты сақтау үшін уақтылы төлемдер өте маңызды.
1-сурет: қолма-қол ақша ең өтімді айналым активі.
Қышқылды сынау коэффициенті дегеніміз не?
Қышқылды сынау коэффициенті «жылдам қатынас» деп те аталады және ағымдағы қатынасқа өте ұқсас. Дегенмен, ол өтімділікті есептеуде тауарлық-материалдық қорларды жоққа шығарады. Мұның себебі, тауарлы-материалдық құндылықтардың басқалармен салыстырғанда өтімділігі азырақ ағымдағы актив болып табылады. Бұл әсіресе өндірістік және бөлшек сауда ұйымдарына қатысты, өйткені оларда айтарлықтай түгендеу бар, бұл көбінесе олардың ең құнды ағымдағы активі болып табылады. Қышқылды сынау коэффициентіретінде есептеледі
Қышқылды сынау коэффициенті=(Айналым активтер – ТМҚ)/Қысқа мерзімді міндеттемелер
Жоғарыда көрсетілген коэффициент ағымдағы коэффициентпен салыстырғанда өтімділік позициясын жақсырақ көрсетеді. Идеал қатынас 1:1 деп айтылады. Дегенмен, бұл идеалдың дұрыстығына қаржы сарапшылары күмән келтіреді.
2-сурет: тауарлық-материалдық қор бөлшек сауда саласындағы ең құнды ағымдағы актив болып табылады.
Ағымдағы қатынас пен қышқылды сынау коэффициентінің айырмашылығы неде?
Ағымдағы қатынас пен қышқылды сынау коэффициенті |
|
| Ағымдағы коэффициент ағымдағы активтерді пайдалану арқылы ағымдағы міндеттемелерді өтеу мүмкіндігін өлшейді. | Қышқылдық сынақ коэффициенті тауарлық-материалдық қорларды қоспағанда, ағымдағы активтерді пайдалана отырып, ағымдағы міндеттемелерді өтеу мүмкіндігін өлшейді. |
| Жарамдылық | |
| Бұл компанияның барлық түрлеріне жарамды. | Тауарлы-материалдық қордың қомақты көлеміне ие компаниялар үшін қолайлы |
| Есептеу формуласы | |
| Ағымдағы коэффициент=Ағымдағы активтер/Қысқа мерзімді міндеттемелер | Қышқылды сынау коэффициенті=(Айналым активтер – ТМҚ)/Қысқа мерзімді міндеттемелер |
