Негізгі айырмашылық – салыстырмалы және арақатынас талдауы
Ағымдағы өнімділікті түсіну және болашақ өнімділікті жоспарлау үшін ақпаратты компаниялар әртүрлі пішінде салыстырады. Салыстырмалы және арақатынастық талдау - бұл компания туралы ақпарат беретін екі әдіс. Салыстырмалы және коэффициенттік талдаудың негізгі айырмашылығы мынада: салыстырмалы талдау компаниялар мен уақыт арасындағы салыстырмалы ақпаратты салыстырады, ал коэффициенттік талдау табыстылықты, белсенділікті, өтімділікті және төлем қабілеттілігін бағалау үшін компанияның қаржылық есептілігіндегі ақпаратты пайдалану тәсілі болып табылады.
Салыстырмалы талдау дегеніміз не?
Салыстырмалы талдау кезінде компанияның қаржылық есептілігі туралы ақпарат өткен жылдармен немесе басқа ұқсас компаниялармен салыстырылады.
Өткен жылдармен салыстыру
Бизнестің үздіксіз өсуі өте маңызды. Мұның орын алғанын және қалай болғанын анықтау үшін өткен есептік кезеңдегі ақпаратты ағымдағы кезеңмен салыстыру қажет. Көптеген компаниялар салыстыруға ыңғайлы болу үшін өткен қаржы жылының нәтижелерін ағымдағы жылдың нәтижелерінің жанындағы бағанда береді. Ашық компаниялардың қаржылық есептілігін салыстыру оңай, өйткені олардың дайындалуы стандартты форматқа сәйкес келеді.
Мысалы
| ABC Ltd компаниясының 31.12.2016 жылы аяқталатын жылдағы кіріс туралы есебі | ||
| 2016 (‘000) | 2015 (‘000) | |
| Сату | 520 | 488 |
| Сату құны | (375) | (370) |
| Жалпы пайда | 145 | 118 |
Жоғарыдағы кестеге қарап, мәлімдемені пайдаланушылар жалпы пайданың 2015 жылдан 2016 жылға дейін өскенін анық көре алады.
Басқа компаниялармен салыстыру
Бұл «бенчмаркинг» деп аталады. Қаржылық ақпаратты бір саладағы компаниялармен салыстыру көптеген артықшылықтар береді. Бұл ұқсас компаниялар көбінесе бәсекелес болып табылады, сондықтан олардың компанияға қатысты көрсеткіштерін бенчмаркинг көмегімен талдауға болады. Бұл жаттығудың нәтижелері ұқсас көлемдегі және ұқсас өнімдегі компанияларды салыстырған кезде тиімдірек болады.
Мысалы Coca-Cola және Pepsi, Boeing және Airbus
Қатынас талдауы дегеніміз не
Рационды талдау – қаржылық ақпаратты талдау үшін қолданылатын өте маңызды әдіс. Әдетте, арақатынасты талдау қаржылық есепті кезеңнің соңында жүргізіледі. Жыл соңындағы қаржылық есептердегі сандар коэффициенттерді есептеу үшін пайдаланылады. Жыл соңындағы қаржылық есеп жыл ішінде қол жеткізілген нәтижелер және компанияның ағымдағы жағдайы туралы ақпаратты, оның активтерінің, міндеттемелерінің және меншікті капиталының сомасын қамтамасыз етеді. Пайдалы болғанымен, олар негізінен ұсыну және реттеу мақсаттары үшін дайындалған және бұл ақпараттың нені білдіретінін және болашақта шешім қабылдауда оларды қалай пайдалануға болатынын түсінудің маңызы шамалы. Бұл шектеулер қатынас талдауы арқылы қарастырылады.
Жоғарыдағы мысалды жалғастыра отырып, Мысалы Жалпы маржа коэффициентін (Сату/Жалпы пайда) 2015 жылдан бастап жалпы пайда қаншаға өскенін есептеу үшін пайдалануға болады. 2015 жылғы жалпы маржа 24% және 2016 жылы 28%-ға өсті.
Бұл есептелген коэффициенттердің түсіндірмесін береді және нәтиженің оң немесе теріс болуына байланысты басшылық болашақты жақсарту үшін қандай әрекеттер жасау керектігін шеше алады.
Мысалы Қарыздың меншікті капиталға қатынасы компанияның қаржыландыру құрылымының көрінісі болып табылады және меншікті капиталдың бір бөлігі ретінде қарыз сомасын көрсетеді. Бұл белгілі бір деңгейде сақталуы керек; егер коэффициент тым жоғары болса, бұл компанияның ең алдымен қарыз есебінен қаржыландырылатынын көрсетеді, бұл өте тәуекелді. Екінші жағынан, үлестік қаржыландыру қарыздық қаржыландыруға қарағанда қымбатқа түседі, өйткені қарыз бойынша төленген пайыздар салықтан шегеріледі. Осылайша, қатынасқа байланысты басшылық болашақ қаржыландыру құрылымы қандай болуы керектігін шеше алады.
Қатынастардың 4 негізгі санаты бар және әр санат үшін бірнеше арақатынастар есептеледі. Ең жиі кездесетін арақатынастардың кейбірі төмендегідей.
1-сурет: Жалпы қаржылық коэффициенттер
Рационды талдау да салыстырмалы талдаудың бір түрі болып табылады, өйткені коэффициенттер жиі бұрынғы коэффициенттермен және ұқсас компаниялармен арақатынастармен салыстырылады. Ақпарат абсолютті түрде салыстырылатын салыстырмалы талдаудан айырмашылығы, қатынасты талдау салыстырмалы түрде салыстыруға көмектеседі; сондықтан компанияның көлемі талдауда проблема тудырмайды. Дегенмен, коэффициенттерді есептеу пост ақпаратына негізделеді және кейде акционерлер болашаққа қатысты болжамдарды алумен көбірек айналысады.
Салыстырмалы және қатынастық талдаудың айырмашылығы неде?
Салыстырмалы және арақатынас талдауы |
|
| Салыстырмалы талдау негізінен ақпаратты алдыңғы есептік кезеңмен және басқа компаниялармен салыстыру үшін пайдаланылады. | Қатынас талдауы негізінен қаржылық ақпаратты түсіндіру және болашақ шешімдерді қабылдау үшін қолданылады. |
| Табиғат | |
| Бұл сандық және сапалық болуы мүмкін. | Бұл сандық сипатта. |
| Компанияның өлшемі | |
| Өлшемдері әртүрлі компанияларды салыстыруға болмайды | Өлшемдері әртүрлі компанияларды салыстыруға болады |
