Индекстік қорлар және пайлық қорлар
Қазіргі уақытта инвестицияның ең тартымды құралдарының бірі – пайлық қорлар. Олардың өзара деп аталуының себебі, акциялар нарығындағы басқа компанияларға, сондай-ақ бағалы қағаздарға инвестициялау арқылы компания басқаратын ақша күнін біріктіретін көптеген адамдардың қатысуына байланысты. Адамдардың осы инвестициялық қорларға көбірек тартылуы олардың бұрынғы қойылымдарына негізделген. Индекстік қорлар осы пайлық қорлардың бір бөлігі болып табылады. Олар жалпы қорлар мөлшерінің шағын үлесі болып табылады және портфельді басқарушы нарықтан түсетін табысты анықтау үшін пайдаланады.
Индекстік қорлар
Аты айтып тұрғандай, индекстік қорлар индекстеу үшін пайдаланылады. Бұл пайлық қорлардың шағын бөлігі экономиканың әртүрлі секторларынан келетін әртүрлі қорлардың кірістерін тексеру үшін пайдаланылатынын білдіреді. Инвестициялық қорлардың бұл шағын бөлігі индекстік қорлар деп аталады. Кез келген қор нарығының банк ісі, IT, металдар, өнеркәсіп, инфрақұрылым, энергетика және т.б. сияқты көптеген сегменттері бар және әрбір сегменттің өз индексі бар. S&P және Dow Jones - нарықтық индекстерді әзірлейтін екі танымал компания.
Индекстік қорлар пассивті түрде басқарылады, өйткені портфель менеджері қандай да бір жорамалдар жасап, кірісті барынша арттыруға тырыспай, индексті қайталауға тырысады. Индекс қорлары әртүрлі мөлшерде және кейбіреулері нарықтағы бірнеше акцияларды ғана қамтуы мүмкін, ал кейбіреулері нарықтың барлық дерлік акцияларын қамтуы мүмкін. Wilshire 5000 индексі – АҚШ қор нарығындағы барлық акцияларды қамтитын бір индекстік қор. S&P small cap 600 - бұл өсу қорлары ретінде қарастырылатын өте аз құнды қорларды қамтитын индекстік қор. Бұл қорлар белсенді түрде басқарылмайтындықтан, белсенді басқарылатын инвестициялық қорлармен салыстырғанда бұл қорларға инвестициялау комиссиясы да өте төмен.
Инвесторлар
Бұрын сипатталғандай, инвестициялық пай қорлары – бұл компания акциялар нарығына инвестициялаған және алынған пайда мүшелер арасында оларға тиесілі акциялардың үлесінде бөлінетін көптеген адамдар біріктірген қорлар. Шын мәнінде, пай қорының компаниясы соңғы тұтынушы мен акция нарығы арасындағы делдал болып табылады, өйткені ол өзінің тәжірибесі немесе қор нарығын білуі үшін ақы алады және өз акцияларын ұстанатын жұртшылық үшін пайда әкеледі. Бүгінгі таңда әлемде әртүрлі қор нарықтарында жұмыс істейтін 25 000-нан астам инвестициялық пай қорлары бар. Әрбір инвестициялық қор компаниясында оның бағыты мен инвестициялау тәсілін анықтайтын өз саясаты мен нұсқаулары бар. Өзінің мақсаттарына байланысты кез келген инвестициялық қор компаниясы қолайлы деп саналатын компанияларға ғана инвестиция салады.
Кез келген пай қоры компаниясының портфелі акциялармен, акциялармен, мемлекеттік бағалы қағаздармен және облигациялармен әртараптандырылған, олар тәуекел мен сақтық араласады. Кез келген инвестициялық пай қорының негізгі мақсаты – оның акционерлері үшін тәуекелді азайту.
Үлестік қорлар мен индекстік қорлар арасындағы айырмашылық
Индекстік қорлар пайлық қорлардың бір бөлігі болып табылатынын және оларды пай қоры компанияларының портфельдік менеджерлері нарықтағы үрдістерді бағалау үшін пайдаланатынын байқау қиын емес. Олар индекстік қорлардың көрсеткіштері негізінде жақсы жұмыс істейтін акцияларды бағалай алады. Индекстік қорлар пассивті түрде басқарылады, ал пайлық қорлар белсенді түрде басқарылады. Бұл тек индекстік қорлар қор нарығының өнімділігін қайталау үшін пайдаланылатынын және портфельді басқарушының көп тәжірибесін қажет етпейтінін көрсетеді. Сондықтан индекстік қорларға инвестиция салғыңыз келсе, белсенді басқарылатын пай қорына кіргіңіз келгенмен салыстырғанда сізден әлдеқайда аз комиссия алынады.
Алайда индекстік қорларға инвестиция салып, нарықтың қозғалысына сәйкес лайықты табыс табатындар көп. Акциялардың кең таңдауы бар немесе инвестор үшін салыстырмалы түрде төмен құны бар әртараптандырылған таңдау деп айтуға болады. Индекс қорлары әрқашан нарықтың көрінісі болғандықтан, нарық көтеріңкі болған кезде инвестор жоғары табыс алады. Нарық құлдырап тұрған кезде де инвесторларға жоғары табыс әкелетін пайлық қорларда бұл олай емес.
Жылдам қорытынды:
Индекстік қорлар өзара қорлардың бөлігі болып табылады.
Индекстік қорлар пассивті түрде басқарылады, ал пайлық қорлар белсенді түрде басқарылады.
Индекстік қорларды басқару төлемдері белсенді басқарылатын инвестициялық қорлармен салыстырғанда азырақ.
Индекстік қорлар да нарықтың қозғалысына байланысты лайықты табыс табады.
Индекстік қорларда инвестор тек нарық көтеріңкі болған кезде ғана жоғары табыс алады, ал пайлық қорлар нарық құлдырап жатқан кезде де жоғары кіріс бере алады.
Индекстік қорларда инвестор үшін салыстырмалы түрде төмен құны бар акциялардың әртараптандырылған таңдауы бар
