Негізгі айырмашылық – аннуитет пен батып бара жатқан қор
Аннуитет және құлдырау қоры инвесторлар жүзеге асыратын инвестициялық опциялардың екі түрі. Аннуитет – алдын ала төленген қомақты сома нәтижесінде белгілі бір уақыт кезеңіне төлемдерді ұсынатын инвестиция. Батып бара жатқан қорды инвестициялау болашақта күрделі шығындарды қаржыландыру үшін белгілі бір уақыт аралығында ақша сомасын сақтауға ұқсайды. Аннуитет пен батып бара жатқан қор арасындағы негізгі айырмашылық мынада: аннуитет қаражат алынатын шот болса, батып бара жатқан қор - бұл қаражат орналастырылатын шот.
Аннуитет дегеніміз не?
Аннуитет – кезеңді түрде ақша қаражаттары алынатын инвестиция. Аннуитетке инвестиция салу үшін инвесторда бірден инвестицияланатын үлкен сома болуы керек, мұнда қаражат белгілі бір уақыт ішінде алынады. Күрделі пайыздар мұндай қаражатты алу кезінде төленеді, яғни төленген пайыздар төленген кезде негізгі сомаға (инвестицияланған бастапқы сома) қосылатындай жалғасады. Бұл негізінен пайыздық пайыз. Сонымен қатар, аннуитеттегі алудың әртүрлі сомалары әртүрлі уақыт ұзақтығы бойынша пайыздарды төлейді. Зейнетақы қорлары мен ипотекалар көбінесе инвестицияланған аннуитет болып табылады.
Төменде сипатталғандай аннуитеттердің екі негізгі түрі бар.
Тіркелген аннуитет
Кепілдендірілген табыс пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруі мен нарықтық ауытқулар табысқа әсер етпейтін аннуитеттердің бұл түрі бойынша алынады; сондықтан олар аннуитеттердің ең қауіпсіз түрі болып табылады. Төменде тіркелген аннуитеттердің әртүрлі түрлері берілген.
Жедел аннуитет
Инвестор төлемдерді бастапқы инвестицияны жасағаннан кейін көп ұзамай алады.
Кейінге қалдырылған аннуитет
Бұл төлем жасауды бастамас бұрын алдын ала белгіленген уақыт кезеңіне ақша жинайды.
Көпжылдық кепілдік аннуитеттері (MYGAS)
Бұл белгілі бір уақыт кезеңі үшін жыл сайын тіркелген пайыздық мөлшерлемені төлейді.
Айнымалы аннуитет
Кіріс мөлшері аннуитеттердің бұл түрінде өзгереді, өйткені олар инвесторларға үлестік немесе облигацияның қосалқы шоттарына инвестициялау арқылы жоғары табыс мөлшерлемелерін жасауға мүмкіндік береді. Табыс қосалқы шот мәндерінің өнімділігіне байланысты өзгереді. Бұл жоғары кірісті алғысы келетін инвесторлар үшін өте қолайлы, бірақ сонымен бірге олар ықтимал тәуекелдерге төтеп беруге дайын болуы керек. Тәуекелге байланысты ауыспалы аннуитеттердің алымдары жоғары болады.
Тұрақты және айнымалы аннуитеттер арасындағы айырмашылық
Батып бара жатқан қор дегеніміз не?
Бұл мерзімді депозиттер жасау арқылы сақталатын инвестиция. Аннуитет сияқты, шөгетін қорлар да пайыздарды күрделі негізде есептейді. Дегенмен, аннуитеттен айырмашылығы, батып бара жатқан қордан пайыздар алынады.
Мысалы Қаңтардың 1st күні айына 10% мөлшерлемемен 1 000 АҚШ доллары сомасындағы депозит салынғанын есептесек, депозит жыл бойына айына 100 АҚШ доллары мөлшерінде сыйақы алады. Дегенмен, ақпанның 1st күні бірдей мөлшерлеме бойынша салынған депозит үшін сыйақы 1 000 долларға емес, 1 100 долларға (қаңтар айында алынған пайызды қоса алғанда) есептеледі.. Ақпан айының пайыздары 11 айға есептеледі, егер бұл бір жылдық батып бара жатқан қор болса.
Инвестор үшін өтеу мерзімінде қордың жалпы сомасы қанша болатынын білу маңызды; оны келесі формула арқылы алуға болады.
FV=PV (1+r) n
Мұнда, FV=Қордың болашақ құны (өтеу мерзімінде)
PV=Ағымдағы құн (бүгін инвестициялануы тиіс сома)
r=Табыс нормасы
n=Уақыт кезеңдерінің саны
Жоғарыдағы мысалды жалғастыра отырып, Мысалы FV=$1 000 (1+0,1)12
=$3, 138 (ең жақын бүтін санға дөңгелектенеді)
Бұл 1 000 АҚШ доллары мөлшеріндегі қор депозиті қаңтардың 1st күні жасалса, жыл соңына дейін ол $3 138 дейін өсетінін білдіреді.
1-сурет: аралас қызығушылық уақыт өткен сайын өседі
Аннуитет пен бату қорының айырмашылығы неде?
Аннуитет пен батып бара жатқан қор |
|
| Аннуитет – бұл қаражат кезеңді түрде алынатын шот. | Қаржы тұрақты аралықпен батып бара жатқан қорға салынады. |
| Пайдаланушылар | |
| Жалпы, зейнеткерлікке шығуды қалайтын адамдар аннуитетке ақша салады. | Батыру қорына инвестицияларды жеке тұлғалар мен компаниялар жасайды. |
| Бастапқы инвестиция | |
| Бұл айтарлықтай бастапқы инвестицияны қажет етеді. | Бұл айтарлықтай бастапқы инвестицияны қажет етпейді |
Қорытынды – Аннуитет пен батып бара жатқан қор
Аннуитет пен бату қорының айырмашылығы - олардың инвестициялық талабы; «Singking Fund» инвестицияның басында біржолғы ақшаны қажет етпейді, бұл оны көптеген инвесторлар үшін тартымды инвестициялық опцияға айналдырады. Аннуитетке инвестициялауды әдетте зейнеткерлікке шығу кезінде кепілдендірілген кіріс алу үшін зейнеткерлікке жақын адам жасайды. Алайда, егер қор нарығының конъюнктурасы қолайлы болмаса, айнымалы аннуитеттерге салынған инвестициялар құбылмалы кірістерді тудырады.
