Бета және стандартты ауытқу
Бета және стандартты ауытқу – инвестициялық портфельдердегі тәуекелді талдауда қолданылатын құбылмалылық өлшемдері. Бета жалпы нарыққа қатысты қордың, бағалы қағаздың немесе портфельдің өнімділігінің сезімталдығын көрсетеді. Стандартты ауытқу акциялар мен қаржы құралдарына тән құбылмалылықты немесе тәуекелді өлшейді. Бета да, стандартты ауытқу да тәуекел мен құбылмалылық деңгейін көрсетсе де, екеуінің арасында бірқатар негізгі айырмашылықтар бар. Келесі мақалада әрбір тұжырымдама егжей-тегжейлі түсіндіріліп, екеуінің арасындағы айырмашылықтар көрсетілген.
Бета-өлшеу дегеніміз не?
Бета нарықтағы қозғалыстарға қатысты бағалы қағаздың немесе портфельдің өнімділігін (актив тәуекелі мен кірісі) өлшейді. Бета – салыстыру үшін қолданылатын салыстырмалы өлшем және қауіпсіздіктің жеке әрекетін көрсетпейді. Мысалы, акциялар жағдайында бета-ны акцияның кірісін S&P 500, FTSE 100 сияқты қор индексінің кірістерімен салыстыру арқылы өлшеуге болады. Мұндай салыстыру инвесторға акцияның өнімділігін бүкіл нарықпен салыстырғанда анықтауға мүмкіндік береді. өнімділік. 1-ге тең бета-мәні бағалы қағаздың нарық көрсеткіштеріне сәйкес жұмыс істейтінін көрсетеді және 1-ден төмен бета-нұсқа бағалы қағаздың өнімділігі нарыққа қарағанда құбылмалы емес екенін көрсетеді. 1-ден жоғары бета нұсқасы қауіпсіздік өнімділігі эталонға қарағанда құбылмалырақ екенін көрсетеді.
Стандартты ауытқу дегеніміз не?
Стандартты ауытқу статистикалық өлшем ретінде деректер үлгісінің орташа мәнінен қашықтықты немесе таңдаманың орташа мәнінен алынған кірістердің дисперсиясын көрсетеді. Акциялар портфелі тұрғысынан стандартты ауытқу акциялардың, облигациялардың және басқа да қаржы құралдарының құбылмалылығын көрсетеді, олар белгілі бір уақыт аралығында тараған кірістерге негізделген. Инвестицияның стандартты ауытқуы кірістердің құбылмалылығын өлшейтіндіктен, стандартты ауытқу неғұрлым жоғары болса, соғұрлым құбылмалылық пен инвестицияға қатысты тәуекел жоғары болады. Тұрақты қаржылық бағалы қағаздар немесе инвестициялық қорлармен салыстырғанда құбылмалы қаржылық қауіпсіздік немесе қор жоғары стандартты ауытқуды көрсетеді. Инвестиция өнімділігі кез келген сәтте кез келген бағытта күрт өзгеруі мүмкін болғандықтан, жоғарырақ стандартты ауытқу тәуекелді болып саналады.
Бета және стандартты ауытқу
Жүйелік емес тәуекел – бұл қаражат инвестицияланатын сала немесе компания түріне байланысты тәуекел. Инвестицияларды бірқатар салаларға немесе компанияларға әртараптандыру арқылы жүйелі емес тәуекелді жоюға болады. Жүйелі тәуекел – нарықтық тәуекел немесе бүкіл нарықтағы белгісіздік, оны әртараптандыру мүмкін емес. Стандартты ауытқу жалпы тәуекелді өлшейді, ол жүйелі және жүйесіз тәуекел болып табылады. Екінші жағынан, бета тек жүйелі тәуекелді (нарықтық тәуекел) өлшейді. Стандартты ауытқу активтің жеке тәуекелін немесе құбылмалылығын көрсетеді. Екінші жағынан, Бета салыстырмалы өлшем болып табылады және ол салыстыру үшін пайдаланылады және қауіпсіздіктің жеке әрекетін көрсетпейді. Бета нарық өнімділігіне қатысты активтің құбылмалылығын өлшейді.
Бета мен стандартты ауытқудың айырмашылығы неде?
• Бета және стандартты ауытқу – инвестициялық портфельдердегі тәуекелді талдауда қолданылатын құбылмалылық өлшемі.
• Бета нарықтағы қозғалыстарға қатысты бағалы қағаздың немесе портфельдің өнімділігін (актив тәуекелі мен кірісі) өлшейді.
• 1 бета мәні бағалы қағаздың нарық көрсеткіштеріне сәйкес жұмыс істейтінін көрсетеді; 1-ден аз бета құнды қағаз өнімділігінің нарыққа қарағанда құбылмалы емес екенін көрсетеді, ал 1-ден жоғары бета-бағалы қағаз өнімділігі эталонға қарағанда құбылмалырақ екенін көрсетеді.
• Инвестицияның стандартты ауытқуы кірістің құбылмалылығын өлшейді, сондықтан стандартты ауытқу неғұрлым жоғары болса, инвестицияға қатысты құбылмалылық пен тәуекел соғұрлым жоғары болады.
